Analisis Saham* - Caterpillar Inc. (CAT)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Caterpillar Inc. (CAT) adalah perusahaan terkemuka yang bergerak dalam industri manufaktur alat berat untuk konstruksi dan pertambangan, mesin diesel dan gas alam, turbin gas industri, serta lokomotif diesel-listrik. Perusahaan ini memiliki reputasi yang kuat dan merupakan salah satu indikator utama kesehatan industri alat berat global. Pada tanggal 6 Agustus 2024, Caterpillar baru saja mengumumkan hasil pendapatan untuk kuartal kedua tahun 2024, yang memberikan gambaran tentang kinerja keuangan mereka di tengah tantangan makroekonomi yang sedang berlangsung. Artikel ini akan mengulas secara komprehensif hasil pendapatan dan kinerja keuangan terbaru Caterpillar, perkembangan terbaru perusahaan, serta pandangan analis dan target harga saham CAT.
Berdasarkan grafik saham CAT saat ini:
Analisis Teknikal
Saham CAT menorehkan hasil positif dengan meningkat 14% sejak awal tahun dan 4% sejak 6 bulan terakhir, hasil pendapatan terbaru juga mendorong saham untuk naik.
Key level $325 yang berhasil dilewati menjadi simbol kembalinya bullish trend pasca menciptakan fakeout dari area support $310.
Kini CAT berpotensi untuk melanjutkan kenaikan dan membentuk higher high di area $350 atau bahkan $380.
Support selanjutnya berada pada $325 dan $310.
Setup Trading
Rentang Beli: area $332-$336 yang merupakan area bullish continuation pasca retest.
Stop Loss (SL): Di level $306, di bawah support $310, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $352, $368 serta $380 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $334 dan harga turun ke SL ($306), kerugian potensial $28 per saham, atau sekitar -8.38%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($352): keuntungan potensial adalah $18 per saham, atau sekitar +5.39%.
Ke target kedua ($368): keuntungan potensial adalah $34 per saham, atau sekitar +10.18%
Ke target ketiga ($380): keuntungan potensial adalah $46 per saham, atau sekitar +13.77%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal kedua tahun 2024, Caterpillar melaporkan pendapatan sebesar $16,69 miliar, turun 3,6% dibandingkan tahun lalu, sedikit di bawah konsensus analis sebesar $16,76 miliar. Penurunan ini disebabkan oleh turunnya volume penjualan sebesar $1,21 miliar, meskipun harga naik $578 juta yang sedikit mengimbangi penurunan tersebut. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan mencapai $5,99, melampaui perkiraan $5,53, naik 8% dari tahun sebelumnya. Segmen Energi dan Transportasi mencatat peningkatan penjualan 2% menjadi $7,34 miliar, meskipun volume industri turun 21%. Segmen Industri Konstruksi turun 7% menjadi $6,68 miliar, namun margin keuntungan sedikit meningkat. Segmen Industri Sumber Daya mengalami penurunan penjualan 10% menjadi $3,21 miliar, terutama akibat penurunan volume karena perubahan inventaris dealer, meskipun harga lebih tinggi membantu mengurangi dampak tersebut.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Caterpillar mengumumkan bahwa meskipun penjualan dan pendapatan sedikit di bawah ekspektasi, margin keuntungan operasional yang disesuaikan tetap kuat di 22,4%, naik dari 21,3% pada kuartal yang sama tahun lalu, terutama karena penurunan biaya manufaktur dan stabilisasi harga. Arus kas operasi kuartal kedua 2024 mencapai $3 miliar, dengan total $5,1 miliar untuk paruh pertama tahun ini, meningkat dari $4,8 miliar tahun sebelumnya. Perusahaan memiliki kas dan setara kas sebesar $4,3 miliar pada akhir kuartal, turun dari $7 miliar di akhir 2023. Selama paruh pertama 2024, Caterpillar mengembalikan $7,6 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham. Namun, perusahaan merevisi panduan penjualannya, memperkirakan penjualan 2024 akan sedikit lebih rendah dari 2023, serta mengantisipasi penurunan persediaan mesin di dealer pada akhir tahun, dibandingkan dengan peningkatan di tahun sebelumnya.
Pandangan Analis
Reaksi pasar terhadap laporan keuangan Caterpillar bervariasi. Truist Securities mempertahankan peringkat "Buy" dengan target harga naik dari $390 menjadi $399, menyoroti peningkatan margin segmen Konstruksi. BofA Securities juga mempertahankan "Buy" namun menurunkan target harga dari $385 menjadi $376, mengakui ketangguhan EPS tetapi memperingatkan risiko penurunan stok. UBS lebih pesimistis dengan peringkat "Sell" dan target harga naik sedikit dari $270 menjadi $285, mencatat tantangan di pasar global. Rata-rata target harga saham Caterpillar berkisar antara $249 hingga $464, mencerminkan beragam pandangan analis terhadap prospek perusahaan.
Kesimpulan
Caterpillar Inc. (CAT) berhasil melaporkan kinerja yang solid pada kuartal kedua 2024, meskipun menghadapi penurunan pendapatan sebesar 3,6% dibandingkan tahun sebelumnya. Dengan EPS yang melampaui ekspektasi dan margin operasional yang meningkat, perusahaan menunjukkan ketahanan di tengah tantangan makroekonomi. Analis memberikan pandangan beragam, dengan target harga berkisar antara $249 hingga $464, mencerminkan perbedaan pandangan tentang prospek masa depan perusahaan. Secara teknikal, saham CAT menunjukkan tren bullish dengan potensi kenaikan lebih lanjut, namun investor disarankan untuk tetap berhati-hati dan mempertimbangkan risiko pasar sebelum membuat keputusan investasi.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
