Analisis Saham* - Krispy Kreme, Inc. (DNUT)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Krispy Kreme, Inc. (DNUT) adalah salah satu perusahaan terkemuka dalam industri makanan dan minuman yang dikenal luas dengan produk donatnya yang khas. Sejak melantai di bursa pada tahun 2021, DNUT telah menjadi perhatian para investor berkat pertumbuhan perusahaan dan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan pasar. Pada tanggal 8 Agustus 2024, DNUT mengumumkan laporan pendapatan kuartal kedua yang telah lama dinantikan oleh investor dan analis. Artikel ini akan mengulas secara mendalam laporan keuangan tersebut, perkembangan terbaru perusahaan, serta pandangan analis mengenai prospek saham DNUT.

Berdasarkan grafik saham DNUT saat ini:

Analisis Teknikal

Saham DNUT sebelumnya memang tengah berada dalam bearish trend dalam jangka menengah, dimana sejak kuartal kedua terus ditekan oleh downtrend line.
Namun sejak adanya katalis dari laporan pendapatan, DNUT secara teknikal berhasil kembali bullish setelah sukses breakout downtrend line dan membukukan higher high.
Saat ini setelah retest, ada potensi DNUT akan melanjutkan kenaikannya menuju resistance selanjutnya pada $12 atau bahkan hingga ke $15.
Support selanjutnya berada pada $10.50 dan 9.80.

Setup Trading

Rentang Beli: area $10.80-$11.20 yang merupakan area bullish continuation.
Stop Loss (SL): Di level $10, di bawah support $10.50, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $12, $13 serta $15 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $11 dan harga turun ke SL ($10), kerugian potensial $1 per saham, atau sekitar -9.09%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($12): keuntungan potensial adalah $1 per saham, atau sekitar +9.09%.
Ke target kedua ($13): keuntungan potensial adalah $2 per saham, atau sekitar +18.18%
Ke target ketiga ($15): keuntungan potensial adalah $4 per saham, atau sekitar +36.36%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada kuartal kedua 2024, Krispy Kreme melaporkan pendapatan sebesar $435 juta, meningkat 8,5% dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun sebelumnya. Peningkatan ini didorong oleh pertumbuhan penjualan yang solid di beberapa pasar utama, termasuk Amerika Serikat dan Eropa. Penjualan toko yang sama (same-store sales) meningkat 4,3% secara global, dengan kontribusi signifikan dari strategi pemasaran digital dan penjualan melalui kanal e-commerce. Meskipun pendapatan tumbuh, laba bersih perusahaan mengalami sedikit penurunan sebesar 3,1% year-over-year (YoY), mencapai $27 juta pada kuartal ini. Penurunan laba bersih ini sebagian besar disebabkan oleh kenaikan biaya operasional, terutama biaya bahan baku yang meningkat akibat tekanan inflasi global. Margin laba kotor turun dari 20,4% pada kuartal kedua 2023 menjadi 19,6% pada kuartal kedua 2024. Biaya bahan baku, termasuk gula dan minyak, naik sekitar 6%, sementara biaya tenaga kerja meningkat sekitar 5% YoY. EBITDA yang disesuaikan, yang sering digunakan sebagai indikator kesehatan operasional perusahaan, tercatat sebesar $76 juta, naik 2,7% dari kuartal yang sama pada tahun sebelumnya. Namun, rasio utang terhadap EBITDA tetap tinggi pada angka 4,3x, menunjukkan bahwa perusahaan masih memiliki tantangan dalam mengelola beban utang yang cukup besar.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Dalam beberapa bulan terakhir, Krispy Kreme telah mengambil langkah-langkah strategis untuk memperkuat posisinya di pasar. Perusahaan mengumumkan rencana untuk memperluas jangkauan internasionalnya dengan membuka lebih dari 50 toko baru di Asia dan Timur Tengah pada akhir 2024. Langkah ini diambil untuk memanfaatkan peningkatan permintaan di pasar-pasar tersebut, di mana merek Krispy Kreme semakin populer. Selain itu, DNUT juga terus fokus pada inovasi produk. Pada kuartal kedua 2024, perusahaan meluncurkan beberapa varian donat baru yang mendapat respons positif dari konsumen. Produk-produk baru ini diharapkan dapat mendongkrak penjualan dan memperkuat loyalitas pelanggan. Di sisi lain, Krispy Kreme juga berupaya memperkuat saluran penjualan digitalnya. Perusahaan telah meningkatkan investasi dalam teknologi untuk mendukung aplikasi seluler dan platform e-commerce-nya. Pada kuartal kedua 2024, penjualan melalui kanal digital meningkat 18% YoY, mencerminkan pergeseran preferensi konsumen terhadap belanja online. Namun, tidak semua perkembangan ini positif. Krispy Kreme menghadapi tantangan dalam mengelola biaya operasional yang terus meningkat. Perusahaan telah mengumumkan rencana untuk melakukan penyesuaian harga pada beberapa produk untuk mengimbangi kenaikan biaya, tetapi langkah ini berisiko menurunkan volume penjualan jika konsumen enggan membayar lebih.

Pandangan Analis

Wall Street memberikan peringkat rata-rata "Buy" dengan skor 4,10 untuk saham Krispy Kreme (DNUT), menunjukkan optimisme yang kuat dari analis. Dalam 90 hari terakhir, 10 analis telah mengevaluasi saham ini, dengan 3 memberikan rekomendasi "Strong Buy", 5 "Buy", dan 2 "Hold". Target harga rata-rata adalah $15,66, memberikan potensi kenaikan sebesar 41,34% dari harga saat ini. Grafik juga menunjukkan stabilitas peringkat analis sepanjang tahun terakhir, dengan puncak dukungan positif terjadi sekitar April 2024. Potensi harga tertinggi adalah $20, dan terendah $12,50.

Kesimpulan

Krispy Kreme, Inc. (DNUT) menunjukkan kinerja yang solid pada kuartal kedua 2024 dengan peningkatan pendapatan 8,5% YoY, meskipun menghadapi tantangan biaya operasional yang meningkat. Langkah strategis perusahaan, termasuk ekspansi internasional dan inovasi produk, memperkuat posisinya di pasar global. Analis tetap optimis dengan peringkat "Buy" dan target harga rata-rata $15,66, mencerminkan potensi kenaikan 41,34%. Meskipun ada tantangan terkait biaya, prospek jangka panjang DNUT tetap positif, didukung oleh strategi digital yang kuat dan pengembangan pasar baru. Investor diharapkan tetap waspada terhadap volatilitas harga saham di tengah perubahan pasar.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.