Analisis Saham* - Marriott International, Inc. (MAR)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Marriott International, Inc. adalah perusahaan yang bergerak dalam operasi dan waralaba properti hotel, residensial, dan timeshare. Didirikan oleh John Willard Marriott dan Alice Sheets Marriott pada tahun 1927, perusahaan ini bermarkas di Bethesda, MD, dan memiliki berbagai merek terkenal seperti Marriott Bonvoy, The Ritz-Carlton, W Hotels Worldwide, dan JW Marriott. Operasinya dibagi menjadi beberapa segmen geografis yaitu Amerika Serikat dan Kanada, Eropa, Timur Tengah, dan Afrika, Asia Pasifik, serta Tiongkok Raya. Marriott International dikenal karena inovasi dan ekspansi yang agresif di industri perhotelan. Dengan lebih dari 8.861 properti di seluruh dunia dan berbagai strategi digital dan teknologi, Marriott terus memperluas kehadirannya di pasar global. Artikel ini akan membahas kinerja saham Marriott (MAR) secara komprehensif, mencakup hasil pendapatan dan kinerja keuangan terbaru, perkembangan terbaru, kebijakan dividen, serta pandangan analis terhadap saham ini.
Berdasarkan grafik saham MAR saat ini:
Analisis Teknikal
Saham MAR telah bergerak bullish sejak awal tahun dan akhirnya harus mengalami retracement pada kuartal kedua tahun 2024.
Bila top down ke H1, dapat terlihat MAR yang sebelumnya berada di bawah tekanan downtrendline telah berhasil breakout menuju bullish trend.
Pasca menciptakan higher high di area resistance $235, MAR berpotensi untuk retrace ke area inverse quasimodo pada H4, yang sekaligus menjadi fibonacci 78.6%.
Support selanjutnya berada pada $228 dan $226.
Setup Trading
Rentang Beli: area $227-$229 yang merupakan inverse QM area dan fibonacci 78.6%.
Stop Loss (SL): Di level $223, di bawah support $61, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $233, $241 serta $250 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $228 dan harga turun ke SL ($223), kerugian potensial adalah $5 per saham, atau sekitar -2.19%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($233): keuntungan potensial adalah $5 per saham, atau sekitar +2.19%.
Ke target kedua ($241): keuntungan potensial adalah $13 per saham, atau sekitar +5.70%
Ke target ketiga ($250): keuntungan potensial adalah $22 per saham, atau sekitar +9.65%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal terbaru yang berakhir pada 1 Mei 2024, Marriott International melaporkan hasil sebagai berikut:
EPS Normalisasi Aktual: $2.13 (Miss by $0.03)
EPS GAAP Aktual: $1.93 (Miss by $0.23)
Pendapatan Aktual: $5.98 miliar (Beat by $29.61 juta)
Hasil ini menunjukkan bahwa meskipun Marriott sedikit meleset dari perkiraan EPS (Earnings Per Share) baik normalisasi maupun GAAP, mereka berhasil mengalahkan perkiraan pendapatan dengan margin yang cukup signifikan. Pendapatan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan mencerminkan permintaan yang kuat dalam sektor perhotelan dan strategi perusahaan yang efektif dalam mengelola aset dan operasional.
Eksekutif Baru, Inovasi Produk dan Ekspansi Global
Marriott International telah menunjukkan berbagai perkembangan penting dalam beberapa bulan terakhir, termasuk:
Permintaan Liburan yang Tertunda: Marriott mendapatkan keuntungan dari permintaan liburan yang tertunda. Pada kuartal pertama 2024, RevPAR (Revenue per Available Room) global meningkat sebesar 4.2% dari tahun ke tahun, dengan ADR (Average Daily Rate) naik sekitar 3% dan tingkat hunian mencapai hampir 66%.
Transformasi Digital dan Teknologi: Marriott sedang melakukan transformasi digital dan teknologi multi-tahun yang berfokus pada sistem reservasi, manajemen properti, dan loyalitas. Transformasi ini diharapkan dapat membuka peluang pendapatan baru, memperkuat model operasi, dan meningkatkan pengalaman digital bagi pelanggan dan karyawan.
Ekspansi Global: Marriott secara konsisten berusaha memperluas kehadirannya di seluruh dunia. Pada kuartal pertama 2024, mereka menambahkan 46.000 kamar baru, termasuk 37.000 kamar di bawah perjanjian dengan MGM Resorts International. Portofolio MGM dengan Marriott Bonvoy telah diluncurkan dengan 16 properti di Las Vegas dan kota-kota besar lainnya di Amerika Serikat.
Pengenalan Merek Midscale Baru: Merek midscale baru Marriott seperti City Express by Marriott, Four Points Express, dan StudioRes telah menarik minat pengembang yang signifikan. Selama kuartal pertama, Marriott menandatangani kesepakatan midscale pertama mereka di wilayah APEC, termasuk portofolio lebih dari selusin hotel yang diharapkan bergabung dengan sistem pada tahun 2024.
Dividen Perusahaan
Marriott baru-baru ini meningkatkan dividen kuartalannya sebesar 21% menjadi $0.63 per saham. Ini mencerminkan keyakinan perusahaan terhadap stabilitas keuangan dan strategi alokasi modalnya. Dividen tahunan sekarang menjadi $2.52 per saham, yang akan dibayarkan pada 28 Juni 2024, kepada pemegang saham yang tercatat pada 24 Mei. Peningkatan dividen ini menunjukkan komitmen perusahaan untuk memberikan nilai kepada pemegang saham melalui pembayaran dividen yang stabil dan peningkatan modal.
Pandangan Analis
Pandangan analis terhadap saham Marriott beragam tetapi umumnya berhati-hati. Analis menetapkan harga target antara $200 hingga $278, mencerminkan potensi pertumbuhan dan ketidakpastian pasar. Aktivitas pasar opsi menunjukkan volatilitas implisit tinggi untuk opsi Call $80.00 yang jatuh tempo pada 21 Juni 2024. Volatilitas ini mengindikasikan ekspektasi pasar akan pergerakan harga yang signifikan, baik naik maupun turun, yang mungkin disebabkan oleh peristiwa mendatang yang diantisipasi berdampak besar pada saham atau perubahan sentimen pasar secara keseluruhan.
Rata-rata analis Wall Street menargetkan harga pada $246.64, yang mana masih 6.30% di atas harga sekarang.
Kesimpulan
Saham Marriott International, Inc. (MAR) menunjukkan prospek yang menarik namun penuh tantangan. Kinerja keuangan terbaru menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat. Inovasi digital, ekspansi global, dan pengenalan merek midscale baru menjadi katalis positif bagi pertumbuhan jangka panjang. Peningkatan dividen mencerminkan kepercayaan manajemen terhadap stabilitas keuangan perusahaan. Namun, volatilitas pasar yang tinggi dan ketidakpastian ekonomi global menuntut kehati-hatian. Dengan harga target analis berkisar antara $200 hingga $278, investor harus mempertimbangkan potensi keuntungan dan risiko sebelum membuat keputusan investasi. Marriott tetap menjadi pilihan menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan dalam industri perhotelan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
