Analisis Saham - MicroStrategy Incorporated (MSTR)

Written By Guest User

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

MicroStrategy Incorporated (MSTR) adalah perusahaan penyedia perangkat lunak analitik dan mobilitas enterprise yang berdiri sejak 17 November 1989. Dipimpin oleh pendirinya, Michael J. Saylor, perusahaan yang berbasis di Vienna, Virginia ini telah melantai di bursa Nasdaq sejak 1992. MSTR terkenal dengan kebijakan uniknya, yaitu mengakuisisi Bitcoin (BTC) dalam jumlah besar sebagai aset cadangan perusahaannya. Keputusan tersebut membuat MicroStrategy sering dipandang sebagai proxy bagi Bitcoin oleh para investor. Baru-baru ini, Nasdaq mengumumkan bahwa MicroStrategy akan bergabung dalam indeks Nasdaq-100 (NAS100), yang berisikan 100 perusahaan non-keuangan terbesar di bursa Nasdaq. Masuknya MSTR ke indeks ini dipicu oleh kapitalisasi pasar yang signifikan, likuiditas tinggi, serta volume perdagangan harian yang kuat, meskipun perusahaan masih mencatat kerugian operasional sejak 2020.

Berdasarkan grafik saham MSTR saat ini:

Analisis Teknikal

  • MSTR telah mengalami kenaikan eksponensial hingga 489% sejak awal tahun dan 180% dalam 6 bulan belakangan ini.

  • Dalam jangka pendek, MSTR juga konsisten dalam bullish trend dengan ditopang oleh up trendline sebagai support diagonal.

  • Kondisi terkini MSTR retrace ke area fibonacci 61.8% dengan potensi untuk melanjutkan bullish trend lagi.

  • Support berikutnya berada pada $400 dan $390.

Setup Trading

  • Rentang Beli: area $395-$405 yang merupakan area retest key level.

  • Stop Loss (SL): Di level $380, di bawah support $390, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.

  • Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $420, $440 serta $480 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

  • Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $400 dan harga turun ke SL ($380), kerugian potensial $20 per saham, atau sekitar -5%.

  • Potensi Keuntungan:

    • Ke target pertama ($420): potensi keuntungan $20 per saham, sekitar 5%.

    • Ke target kedua ($440): potensi keuntungan $40 per saham, sekitar +10%

    • Ke target ketiga ($480): potensi keuntungan $80 per saham, sekitar +20%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Laporan keuangan kuartal terakhir MicroStrategy (Q3 2024) menunjukkan kerugian signifikan, dengan EPS GAAP tercatat -$1,72, lebih buruk dari ekspektasi negatif sebesar -$1,60, dan EPS Normalized -$1,56, melampaui ekspektasi -$1,54. Pendapatan aktual perusahaan sebesar $116,07 juta juga meleset dari estimasi dengan selisih $5,38 juta. Meskipun demikian, proyeksi untuk kuartal berikutnya (Q4 2024) menunjukkan potensi perbaikan, dengan EPS GAAP diperkirakan -$0,13 dan EPS Normalized diprediksi positif $0,06, sementara pendapatan diperkirakan mencapai $123,52 juta. Walaupun bisnis inti masih mengalami kerugian, laporan keuangan tahun 2023 mencatatkan pendapatan bersih sebesar $429 juta, yang sebagian besar disebabkan oleh manfaat pajak sebesar $553,6 juta, sementara pendapatan operasional hanya mencapai $804 ribu dan pendapatan sebelum pajak negatif $124,5 juta.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Kebijakan MicroStrategy dalam menjadikan Bitcoin sebagai aset cadangan perusahaan telah membawa keuntungan signifikan di tengah reli pasar kripto. Pada awal Desember 2024, harga Bitcoin mencapai level tertinggi baru di atas $106.000. Hal ini turut mendorong harga saham MSTR naik 6,7% setelah diumumkan masuk ke indeks Nasdaq-100. Perusahaan saat ini memegang Bitcoin dalam jumlah besar sebagai aset utamanya. Strategi ini dibiayai melalui penerbitan utang sejak 2020. Kendati berisiko, langkah ini telah membuahkan hasil positif seiring reli pasar kripto yang berkelanjutan, khususnya karena ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh The Fed. Masuknya MSTR ke Nasdaq-100 memberikan sentimen positif bagi saham perusahaan, karena indeks ini dipantau oleh berbagai ETF seperti Invesco QQQ Trust, ProShares Ultra QQQ, dan Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted ETF. Dengan demikian, akan ada aliran modal tambahan ke saham MSTR, memperkuat posisinya di pasar.

Pandangan Analis

Pandangan analis terhadap MicroStrategy (MSTR) umumnya optimis, terutama bagi investor yang ingin mengekspos portofolionya ke Bitcoin melalui saham teknologi. Sentimen positif ini didorong oleh beberapa faktor, seperti reli harga Bitcoin yang kini melampaui $100.000, yang memberikan dorongan besar bagi MicroStrategy, serta inklusi perusahaan ke dalam indeks NAS100 yang menarik minat investor institusional karena saham MSTR kini masuk dalam portofolio ETF besar. Selain itu, prospek penurunan suku bunga oleh The Fed diperkirakan dapat memperkuat aset berisiko seperti Bitcoin dan saham teknologi. Beberapa analis memproyeksikan target harga saham MSTR di kisaran $850 hingga $1.100 dalam 12 bulan ke depan, dengan asumsi Bitcoin terus menunjukkan momentum positif, meskipun volatilitas harga Bitcoin tetap menjadi risiko utama mengingat eksposur besar perusahaan terhadap aset kripto tersebut.

Kesimpulan

Kesimpulannya, MicroStrategy (MSTR) menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan meskipun menghadapi kerugian operasional, terutama berkat kebijakan akuisisi Bitcoin yang mendukung nilai sahamnya. Inklusi MSTR dalam indeks Nasdaq-100 dan reli harga Bitcoin menjadi faktor pendorong positif, menarik perhatian investor institusional. Proyeksi pendapatan yang lebih baik pada kuartal mendatang juga meningkatkan optimisme pasar, meskipun volatilitas harga Bitcoin tetap menjadi risiko utama. Dengan target harga yang optimis dari analis, MSTR menawarkan peluang investasi yang menarik, namun investor perlu memperhatikan dinamika pasar dan potensi risiko terkait fluktuasi Bitcoin.




*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.

Guest User
Previous

Analisis Saham - Micron Technology, Inc. (MU)
Next

Analisis Saham - General Mills, Inc. (GIS)