Analisis Saham* - The Home Depot, Inc. (HD)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Pada 13 Agustus 2024, The Home Depot, Inc. (HD) akan mengumumkan pendapatan kuartalannya. Sebagai peritel perangkat keras dan peralatan rumah tangga terbesar di dunia, laporan ini sangat dinantikan oleh investor. Selama beberapa tahun terakhir, HD mengalami peningkatan permintaan, terutama selama pandemi COVID-19. Namun, dengan normalisasi ekonomi, perusahaan menghadapi tantangan baru, termasuk inflasi bahan baku, gangguan rantai pasokan, dan kenaikan suku bunga yang mempengaruhi daya beli konsumen. Laporan ini akan menjadi indikator penting sejauh mana HD mampu beradaptasi dengan perubahan tersebut.

Berdasarkan grafik saham HD saat ini:

Analisis Teknikal

Saham HD mengalami turbulensi selama 2024, setelah menyentuh level tertinggi tahun ini pada akhir Maret di $395, saham harus ditutup ‘merah’ untuk kuartal kedua 2024.
Secara teknikal HD berada dalam bullish trend pada jangka menengah, dengan ditopang oleh uptrendline sejak awal Juni yang terus membentuk higher lows.
Pasca menyentuh level supply di sekitar $375, HD mengalami retracement hingga ke Fibonacci 78.6% yang menjadi demand area.
Support selanjutnya berada pada $342 dan $332.

Setup Trading

Rentang Beli: area $338-$346 yang merupakan area demand.
Stop Loss (SL): Di level $322, di bawah support $332, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $362, $376 serta $396 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $342 dan harga turun ke SL ($332), kerugian potensial $20 per saham, atau sekitar -5.85%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($362): keuntungan potensial adalah $20 per saham, atau sekitar +5.85%.
Ke target kedua ($376): keuntungan potensial adalah $34 per saham, atau sekitar +9.94%
Ke target ketiga ($396): keuntungan potensial adalah $54 per saham, atau sekitar +15.79%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Dalam kuartal sebelumnya yang berakhir pada 30 April 2024, The Home Depot melaporkan pendapatan sebesar $37,26 miliar, yang lebih rendah dari ekspektasi analis sebesar $37,89 miliar. Laba bersih perusahaan tercatat sebesar $4,32 miliar, atau $4,67 per saham, yang juga sedikit di bawah konsensus pasar yang memproyeksikan $4,71 per saham. Penurunan ini terutama disebabkan oleh melemahnya permintaan di sektor renovasi rumah, yang merupakan salah satu pendorong utama pendapatan HD selama beberapa tahun terakhir. Untuk kuartal yang berakhir pada 31 Juli 2024, konsensus analis memperkirakan pendapatan HD akan mencapai sekitar $38,20 miliar, dengan laba per saham (EPS) di kisaran $4,75. Meskipun ada sedikit peningkatan dari kuartal sebelumnya, ekspektasi ini mencerminkan pertumbuhan yang moderat dibandingkan dengan beberapa tahun sebelumnya. Analis juga memperkirakan bahwa penjualan same-store (toko yang sama) akan tumbuh sekitar 1,5% tahun-ke-tahun, yang menunjukkan adanya sedikit peningkatan dalam aktivitas konsumen. Namun, penting untuk dicatat bahwa perkiraan pendapatan ini sangat dipengaruhi oleh kondisi makroekonomi yang sulit diprediksi, seperti inflasi yang terus-menerus tinggi dan ketidakpastian di pasar perumahan. Kenaikan suku bunga yang berkelanjutan juga berpotensi menekan daya beli konsumen, yang dapat mempengaruhi belanja untuk peralatan rumah tangga dan renovasi.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

The Home Depot telah mengambil beberapa langkah strategis dalam beberapa bulan terakhir untuk menjaga pertumbuhannya. Perusahaan ini terus berinvestasi dalam pengembangan e-commerce dan logistik untuk meningkatkan efisiensi operasionalnya. Pada bulan Juli 2024, HD mengumumkan rencana untuk meningkatkan infrastruktur distribusi mereka dengan membuka tiga pusat distribusi baru di wilayah Barat AS. Langkah ini diharapkan dapat mempercepat pengiriman produk dan mengurangi biaya operasional, yang akan berdampak positif pada margin keuntungan perusahaan. Selain itu, HD juga memperluas kemitraannya dengan penyedia layanan profesional, seperti kontraktor dan tukang, yang merupakan segmen pelanggan yang sangat penting. HD telah meluncurkan beberapa inisiatif untuk memberikan layanan yang lebih baik bagi segmen ini, termasuk penawaran produk yang lebih khusus dan program pelatihan. Dalam upaya meningkatkan efisiensi operasional, HD juga mengadopsi teknologi baru, termasuk penggunaan kecerdasan buatan dan analitik data untuk mengoptimalkan manajemen inventaris dan strategi penetapan harga. Langkah-langkah ini diharapkan dapat membantu perusahaan untuk tetap kompetitif di pasar yang semakin ketat.

Pandangan Analis

Pandangan analis terhadap The Home Depot bervariasi, dengan mayoritas tetap optimis meskipun ada tantangan yang dihadapi perusahaan. Saat ini, 22 dari 30 analis yang dikutip oleh FactSet memberikan peringkat “Beli” untuk saham HD, sementara 8 lainnya memberikan peringkat “Tahan.” Tidak ada analis yang merekomendasikan untuk menjual saham ini. Sementara target harga rata-rata analis Wall Street berada pada $383, yang mana masih 10% di atas harga saat ini.

Kesimpulan

The Home Depot, Inc. (HD) menghadapi tantangan yang signifikan menjelang pengumuman pendapatan kuartalan pada 13 Agustus 2024. Meski demikian, perusahaan telah mengambil langkah-langkah strategis untuk menjaga pertumbuhan melalui investasi dalam e-commerce, logistik, dan teknologi. Proyeksi pendapatan dan laba kuartal ini mencerminkan ekspektasi pertumbuhan moderat di tengah kondisi ekonomi yang tidak menentu. Analis sebagian besar tetap optimis terhadap prospek jangka panjang HD, dengan target harga rata-rata yang menunjukkan potensi kenaikan saham.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.