Analisis Saham* - Sea Limited (SE)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Sea Limited (SE) merupakan perusahaan teknologi raksasa yang berbasis di Singapura, yang memiliki tiga segmen utama bisnis: Garena (gaming), Shopee (e-commerce), dan SeaMoney (layanan keuangan digital). Ketiga segmen ini telah mendominasi pasar di Asia Tenggara, Amerika Latin, dan beberapa wilayah lain. Pada hari ini, tanggal 13 Agustus 2024, Sea Limited akan mengumumkan laporan keuangannya untuk kuartal kedua tahun 2024. Laporan ini sangat dinantikan oleh investor dan analis karena akan memberikan gambaran mengenai kinerja keuangan terbaru perusahaan serta prospek pertumbuhannya di tengah tantangan ekonomi global yang terus berlangsung.
Berdasarkan grafik saham SE saat ini:
Analisis Teknikal
Saham SE berada di posisi +67% sejak awal tahun 2024 dengan 57% diantaranya sejak 6 bulan belakangan ini, menunjukkan konsistensi bullish trend dalam jangka panjang.
Seiring dengan teknikal yang masih dalam bullish trend, saham SE baru melambung dari retracement fibonacci area 78.6%
Kini setelah berhenti di area key level $67 ada potensi saham untuk retrace sebelum melanjutkan rally lagi.
Support selanjutnya berada pada $61 dan $57.
Setup Trading
Rentang Beli: area $61-$65 yang merupakan area demand.
Stop Loss (SL): Di level $56, di bawah support $57, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $70, $76 serta $83 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $63 dan harga turun ke SL ($56), kerugian potensial $7 per saham, atau sekitar -11.11%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($70): keuntungan potensial adalah $7 per saham, atau sekitar +11.11%.
Ke target kedua ($76): keuntungan potensial adalah $13 per saham, atau sekitar +20.63%
Ke target ketiga ($83): keuntungan potensial adalah $20 per saham, atau sekitar +31.75%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pendapatan Sea Limited dalam beberapa tahun terakhir terus menunjukkan pertumbuhan yang impresif, meskipun disertai dengan volatilitas yang tinggi. Pada kuartal pertama 2024, Sea Limited mencatatkan pendapatan sebesar USD 3,5 miliar, meningkat 25% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Kontributor utama dari pertumbuhan ini adalah Shopee, yang terus memperluas jangkauannya di pasar global, terutama di Amerika Latin, di mana penjualan bersihnya meningkat 30% YoY (Year over Year). Garena, meskipun mengalami sedikit penurunan pengguna aktif bulanan (MAU) karena persaingan yang semakin ketat di industri gaming, tetap menjadi pendorong utama profitabilitas perusahaan dengan margin EBITDA sebesar 45%. Sementara itu, SeaMoney terus memperluas basis pelanggannya dengan peningkatan transaksi lebih dari 35% YoY, didorong oleh adopsi yang semakin luas di berbagai wilayah. Analis memperkirakan bahwa Sea Limited akan melaporkan pendapatan sebesar USD 3,75 miliar untuk kuartal kedua 2024, dengan laba bersih diperkirakan mencapai USD 250 juta, meningkat signifikan dibandingkan kuartal sebelumnya yang hanya sebesar USD 180 juta. Namun, margin laba bersih diperkirakan akan sedikit tertekan menjadi 6,7% dari 7,1% pada kuartal sebelumnya, akibat dari biaya operasional yang meningkat seiring dengan ekspansi bisnis yang agresif.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Shopee telah meluncurkan operasionalnya di beberapa negara Eropa, termasuk Spanyol dan Italia, untuk pertama kalinya. Ini merupakan langkah strategis yang diambil perusahaan untuk mengurangi ketergantungan pada pasar Asia Tenggara dan Amerika Latin. Meskipun ekspansi ini masih berada dalam tahap awal, potensi jangka panjangnya diperkirakan cukup besar, mengingat populasi yang besar dan daya beli yang tinggi di kawasan tersebut. Garena meluncurkan game terbaru dengan judul "Chronicles of War", yang telah memperoleh respons positif dari komunitas gaming. Game ini diharapkan dapat meningkatkan jumlah MAU yang sebelumnya sempat mengalami penurunan, sekaligus memperkuat posisi Garena di pasar global. SeaMoney terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan jumlah pengguna aktif bulanan mencapai 50 juta, meningkat 40% dibandingkan kuartal sebelumnya. Perusahaan juga telah memperoleh lisensi bank digital di Indonesia dan Filipina, yang akan membantu memperluas layanan keuangan digital di kedua negara tersebut.
Pandangan Analis
Para analis memiliki pandangan yang beragam terkait prospek saham Sea Limited. Beberapa analis optimis dengan potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan, terutama dengan ekspansi Shopee ke pasar Eropa dan perkembangan SeaMoney yang menjanjikan. Analis dari Morgan Stanley, misalnya, memberikan rekomendasi "Overweight" dengan target harga USD 90. Sementara rata-rata analis Wall Street memberikan target harga pada $79 yang masih 18% di atas harga sekarang.
Kesimpulan
Laporan pendapatan Sea Limited (SE) untuk kuartal kedua 2024 sangat dinantikan untuk menilai kinerja terbaru perusahaan. Dengan proyeksi pendapatan sebesar USD 3,75 miliar dan laba bersih USD 250 juta, SE menunjukkan pertumbuhan yang solid, terutama dari Shopee dan SeaMoney. Perkembangan terbaru, termasuk ekspansi ke Eropa dan peluncuran game baru, menambah prospek positif perusahaan. Namun, tekanan pada margin laba bersih dan fluktuasi teknikal saham menunjukkan perlunya kewaspadaan. Analis umumnya optimis, dengan target harga rata-rata USD 79, menawarkan potensi kenaikan meskipun disertai dengan risiko yang perlu dipertimbangkan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
