Analisis Saham* - 3M Company (MMM)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

3M Company, dikenal dengan simbol saham MMM, adalah perusahaan teknologi global yang terdiversifikasi, dikenal dengan berbagai produk industri, keselamatan, dan konsumen. Didirikan pada tahun 1902 oleh Henry S. Bryan, Hermon W. Cable, John Dwan, William A. McGonagle, dan J. Danley Budd, 3M berkantor pusat di St. Paul, Minnesota. Perusahaan ini beroperasi melalui beberapa segmen utama: Safety and Industrial, Transportation and Electronics, Health Care, Consumer, dan Corporate and Unallocated. Dengan produk-produk ikonik seperti Post-it Notes dan Scotch Tape, 3M telah menjadi pemain utama dalam industri teknologi dan manufaktur global. Artikel ini akan mengupas tuntas kinerja keuangan terbaru 3M, perkembangan terkini, serta pandangan analis terhadap saham MMM.

Berdasarkan grafik saham MMM saat ini:

Analisis Teknikal

Saham MMM telah terapresiasi dimulai sejak pertengahan Maret 2024, pasca breakout dari ranging area selama lebih dari sebulan pada area $76 hingga $80.
Bullish trend yang tercipta terus dipertahankan dengan struktur hihger high dan higher lows beruntun hingga kuartal kedua tahun ini.
Selepas membentuk resistance baru pada $106, MMM mengalami retracement pada uptrendline serta Fibonacci 50% dan berpotensi melanjutkan kenaikan lagi.
Support selanjutnya berada pada $100 dan $94.

Setup Trading

Rentang Beli: area $99-$101 yang merupakan key level area dan fibonacci 38.2%.
Stop Loss (SL): Di level $93, di bawah support $94, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $106, $112 serta $122 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $100 dan harga turun ke SL ($93), kerugian potensial adalah $7 per saham, atau sekitar -7%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($106): keuntungan potensial adalah $6 per saham, atau sekitar +6%.
Ke target kedua ($112): keuntungan potensial adalah $12 per saham, atau sekitar +12%
Ke target ketiga ($122): keuntungan potensial adalah $22 per saham, atau sekitar +22%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada tanggal 30 April 2024, 3M mengumumkan hasil pendapatan untuk kuartal pertama tahun 2024 dengan pendapatan sebesar $8 miliar, mengalahkan estimasi analis sebesar $338,55 juta. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan mencapai $2,39, lebih tinggi dari ekspektasi sebesar $0,28, namun EPS GAAP tercatat sebesar $1,67, lebih rendah dari ekspektasi sebesar $0,37. Segmen utama menunjukkan performa yang bervariasi: Safety and Industrial mencatat pendapatan sebesar $2,73 miliar (turun 1,7% YoY), Transportation and Electronics sebesar $1,82 miliar (naik 6,9% YoY), Health Care sebesar $2,02 miliar (naik 0,3% YoY), dan Consumer sebesar $1,14 miliar (turun 4,3% YoY). Margin operasi perusahaan berada pada 16%, turun lebih dari lima poin persentase dibandingkan tahun 2022, menunjukkan tantangan bagi CEO baru, Bill Brown, untuk meningkatkannya di masa depan. Untuk tahun 2024, 3M memproyeksikan laba yang disesuaikan antara $6,80 hingga $7,30 per saham, dengan total penjualan yang disesuaikan diperkirakan akan berubah dari -0,25% hingga 1,75%, mencerminkan pertumbuhan penjualan organik sebesar 0-2%. Perusahaan juga memperkirakan rasio pembayaran dividen sekitar 40% dari arus kas bebas yang disesuaikan.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

3M dan Direct Relief meluncurkan inisiatif perlindungan respiratori global untuk musim badai dan kebakaran hutan 2024, dengan 3M berkomitmen menyumbangkan 5 juta respirator N95 guna memenuhi kebutuhan tahunan Direct Relief, mempercepat operasi bantuan dan memberikan perlindungan penting bagi wilayah terdampak. Bill Brown diangkat menjadi CEO 3M pada 1 Mei 2024, menggantikan Mike Roman. Brown fokus pada pertumbuhan, efisiensi operasi, dan inovasi organik, serta peningkatan kinerja rantai pasokan. Selain itu, 3M telah menyelesaikan sebagian besar litigasi besar terkait bahan kimia PFAS dan earplug militer, mengurangi ketidakpastian yang membayangi perusahaan dan meningkatkan sentimen investor. Dengan penyelesaian litigasi di belakang, fokus kini beralih pada peningkatan operasi dan potensi leverage siklus.

Pandangan Analis

Analis Edwin Obin dari Bank of America meningkatkan rating saham 3M dari Neutral menjadi Buy, dengan target harga dari $105 menjadi $120, berkat fokus baru perusahaan pada peningkatan operasi dan efisiensi di bawah CEO Bill Brown. Barclays juga menaikkan target harga dari $112 menjadi $118, memperkirakan ekspansi margin operasi yang substansial pada tahun 2024. CFRA Analyst Jonathan Sakraida meningkatkan rating menjadi Buy dari Hold, dengan target harga $115, menyoroti profil risiko yang membaik dan penurunan utang. Sentimen pasar terhadap saham 3M juga meningkat, dengan sekitar 41% analis kini memberikan rating Buy, naik dari 0% beberapa bulan lalu, dan target harga rata-rata saham 3M meningkat menjadi $110 per saham, dibandingkan $91 setahun yang lalu. Enam peningkatan rating mencerminkan optimisme Wall Street terhadap kemampuan perusahaan dalam memperbaiki kinerja operasional.

Analis Wall Street secara rata-rata masih cukup optimis pada MMM dengan menargetkan pada level harga $107.25 yang masih 6% di atas harga sekarang.

Kesimpulan

Saham 3M Company (MMM) menunjukkan prospek yang positif meskipun menghadapi tantangan masa lalu seperti litigasi dan penurunan margin operasi. Di bawah kepemimpinan CEO baru, Bill Brown, perusahaan fokus pada peningkatan operasi, efisiensi, dan inovasi organik. Inisiatif baru seperti donasi 5 juta respirator N95 memperkuat komitmen 3M terhadap tanggung jawab sosial. Analis dari Bank of America, Barclays, dan CFRA meningkatkan rating saham 3M menjadi Buy, mencerminkan optimisme terhadap kemampuan perusahaan untuk memperbaiki kinerja operasional. Dengan target harga rata-rata yang meningkat dan sentimen pasar yang membaik, saham 3M menawarkan peluang investasi yang menarik.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.