Analisis Saham* - NetEase, Inc. (NTES)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
NetEase, Inc. adalah perusahaan teknologi internet terkemuka di China yang didirikan oleh Lei Ding pada Juni 1997. Berbasis di Beijing, NetEase berfokus pada penyediaan layanan online premium yang mencakup konten, komunitas, komunikasi, dan perdagangan. Perusahaan ini terkenal dengan pengembangan dan operasional beberapa permainan PC-client dan mobile yang populer di China. NetEase juga bermitra dengan pengembang game global seperti Blizzard Entertainment dan Mojang AB untuk mengoperasikan game online internasional di China. Selain game, NetEase juga menawarkan layanan pendidikan cerdas melalui anak perusahaan mayoritasnya, Youdao, platform streaming musik NetEase Cloud Music, dan platform e-commerce label pribadi Yanxuan.
Berdasarkan grafik saham GILD saat ini:
Analisis Teknikal
Saham NTES cenderung bearish selama kuartal kedua 2024, hingga akhirnya pada awal Juni menciptakan fakeout di area support $89.
Setelahnya, NTES mengalami peningkatan dan menciptakan reversal bullish dengan secara beruntun membentuk higher high dan higher lows.
Pasca lewati resistance $94 dan mencapai key level di $97, NTES mengalami retracement yang cukup dalam hingga ke Fibonacci 61.8%, namun terdapat uptrendline yang masih solid untuk menjaga penurunan NTES.
Support selanjutnya berada pada $91 dan $89.
Setup Trading
Rentang Beli: area $90-$92 yang merupakan key level area dan Fibonacci 61.8%-78.6%
Stop Loss (SL): Di level $87, di bawah support $89, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $96, $103 serta $111 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $91 dan harga turun ke SL ($87), kerugian potensial $4 per saham, atau sekitar -4.40%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($96): keuntungan potensial adalah $5 per saham, atau sekitar +5.50%.
Ke target kedua ($103): keuntungan potensial adalah $12 per saham, atau sekitar +13.19%
Ke target ketiga ($111): keuntungan potensial adalah $20 per saham, atau sekitar +21.98%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal terbaru yang diumumkan pada 23 Mei 2024, NetEase mencatatkan EPS Normalized Actual sebesar $1,81, mengalahkan estimasi sebesar $0,09, dan EPS GAAP Actual sebesar $1,62, kurang dari estimasi sebesar $0,04. Pendapatan aktual mencapai $3,71 miliar, mengalahkan estimasi sebesar $7,64 juta. NetEase membagi operasionalnya dalam beberapa segmen bisnis utama: Layanan Game Online yang menghasilkan game PC-client online, Youdao sebagai penyedia layanan pendidikan online di China, Cloud Music yang menghasilkan pendapatan dari layanan musik online melalui penjualan langganan keanggotaan, dan Inovasi Bisnis dan Lainnya yang mencakup live streaming video serta platform e-commerce label pribadi Yanxuan.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Dalam beberapa bulan terakhir, NetEase menunjukkan perkembangan signifikan di berbagai segmen bisnisnya. Morgan Stanley menetapkan target harga saham NetEase sebesar $100,00 per saham, sementara Daiwa menaikkan target harga H-share menjadi HK$235,00 dari HK$225,00, memproyeksikan peningkatan pendapatan sebesar 2% untuk game PC dan mobile pada tahun 2024. Citi menurunkan target untuk ADR menjadi $116,00 dari $123,00, sementara Jefferies mempertahankan peringkat beli dengan target harga $129,00. Barclays memulai dengan target harga $104,00 per saham, dan Morningstar menyoroti kekuatan R&D NetEase serta potensi margin kotor segmen game mencapai 65% dalam lima tahun ke depan. Nomura mempertahankan peringkat beli dengan target harga HK$210 dari HK$215, dan UOB Kay Hian menurunkan target harga H-share menjadi HK$180,00 dari HK$202,00, mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang dihidupkan kembali pada paruh kedua tahun ini. Benchmark Capital menyesuaikan target harga menjadi $145,00 dari $144,00, tetap dengan peringkat beli.
Pandangan Analis
Para analis memiliki pandangan positif terhadap masa depan NetEase, meskipun ada beberapa kekhawatiran terkait penyesuaian dalam game tertentu. Citi mempertahankan peringkat beli dengan alasan diversifikasi pendapatan game dan kehadiran geografis yang lebih luas. Jefferies menyebut bisnis game online NetEase sebagai "mesin uang tunai solid" dengan target harga HK$202. Nomura optimis pada peluncuran game baru seperti "Where Winds Meet" dan "Naraka: Bladepoint," menaikkan target harga menjadi US$123. UOB Kay Hian melihat kembalinya judul Blizzard ke China dapat menghidupkan kembali pendapatan game PC. Morningstar menekankan potensi jangka panjang di streaming musik, pendidikan online, dan e-commerce, dengan margin kotor game diperkirakan meningkat menjadi 65% dalam 5 tahun.
Secara rata-rata analis Wall Street cenderung optimis memberi peringkat Strong Buy dengan target harga rata-rata mencapai $127.89 yang masih 38% di atas harga sekarang.
Kesimpulan
Secara keseluruhan, NetEase, Inc. menunjukkan kinerja keuangan yang kuat dan prospek pertumbuhan yang menjanjikan di berbagai segmen bisnisnya, terutama dalam industri game online. Dengan EPS yang mengalahkan estimasi dan pendapatan yang mengesankan, NetEase terus menarik perhatian positif dari analis. Meskipun ada beberapa kekhawatiran terkait penyesuaian pendapatan di game tertentu, mayoritas analis tetap optimis terhadap masa depan perusahaan, dengan beberapa menetapkan target harga yang lebih tinggi dari harga saat ini. Rata-rata target harga analis Wall Street adalah $127,89, menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan. NetEase diharapkan dapat terus memperkuat posisinya sebagai pemimpin dalam industri teknologi dan hiburan digital.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
