Analisis Saham - NVIDIA Corporation (NVDA)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) kembali jadi pusat perhatian — bukan karena kinerja buruk, tapi justru karena harga sahamnya terkoreksi ke level "diskon", padahal fundamental tetap kuat.

Di sisi lain, rally teknikal dari bottom $86–$88 berpotensi membentuk lower high di area $122–$124, menciptakan peluang Buy Put untuk short-sell jangka pendek.

Investor jangka panjang melihat valuasi EV/EBITDA di bawah 30x dan P/S hanya 18x — murah untuk raksasa AI-infrastructure seperti NVDA. Tapi trader tahu, retest zona trendline bisa jadi jebakan bullish.

Analisis Teknikal

• Pergerakan Harga Terbaru
  Harga saat ini $107.57, bangkit dari $86.62 setelah sell-off besar. Tapi tekanan trendline turun masih dominan.

• Area Support & Resistance

• Support Kuat: $95.85 – $86.62 (zona beli jangka panjang)

• Resistance Pullback:

• $117.55 (EMA)

• $122.89 – $124.00 (zona ideal untuk Buy Put)

• Peluang Price Action
  Potensi pullback hingga $122 sebelum turun kembali → trader bisa ambil Buy Put di area resistance, dan Buy Long saat harga kembali ke zona $88–$95.

Setup Trading #1 (Buy Put)

• Zona Entry Sell (Buy Put):
  $122.89 – $124.00 (dekat trendline & area rejection sebelumnya)

• Target Turun:

1. $107.00

2. $95.85

3. $86.62

• Invalidation (Cut Loss):
  $125.50 → breakout trendline = batalkan strategi short.

Setup Trading #2 (Long-Term Buy Entry)

• Zona Beli:
  $88.00 – $95.00 — area value untuk investor jangka panjang.

• Target Jangka Menengah:

1. $124.00

2. $140.00

3. $160.00+

Potensi Keuntungan & Risiko

• Buy Put
  Entry $122 → turun ke $107 → potensi gain ~60–90%
  Entry $122 → turun ke $95 → potensi gain >120%
  SL di atas $125 untuk batasi rugi opsional

• Buy Long
  Entry $90 → ke $140 → gain +55%
  SL di bawah $85 jika candle weekly close buruk

Fundamental Kunci & Risiko

✅ AI Infrastructure King

• Q4 FY25 Data Center: $35.6B revenue

• Blackwell chips + full AI stack (hardware + software + cloud)

✅ Free Cash Flow Monster

• $60.7B FCF FY25

• $43.2B gross cash, net cash $34.7B

• Buyback agresif $7.8B saham

⚠️ Margin Tertekan Sementara

• Gross margin turun ke 73.5% akibat ramping biaya Blackwell

• Akan recover, tapi saat ini masih dalam fase pricing pressure

⚠️ Tarif Trump + Ketergantungan ke TSMC

• Trump ancam tarif 100% untuk chip TSMC

• NVDA belum bisa pindah dari TSMC sepenuhnya

• Risiko margin & geopolitik meningkat

⚠️ Customer Concentration

• 3 pelanggan menyumbang >11% revenue

• Google, Amazon, Microsoft punya leverage kuat

• Risiko besar kalau workload shifting atau budget dipotong

Pandangan Analis

• Wall St. Rating: STRONG BUY (4.64)
  Dari 62 analis:
  ✅ 45 Strong Buy
  ✅ 12 Buy
  ⚠️ 5 Hold
  ❌ 0 Sell

Analis masih sangat bullish, tapi technical trader bisa manfaatin fase konsolidasi.

• Valuasi Saat Ini:

• EV/EBITDA: ~28x (dulu sempat 40x+)

• P/S: 18x (dekat rerata 10 tahun)

• Potensi re-rating ke 25x+ jika margin rebound & risiko tarif mereda

Kesimpulan

NVIDIA (NVDA) sedang dalam fase “valuation reset”, tapi bukan karena bisnisnya buruk — justru sebaliknya.

📉 Trader bisa manfaatkan pullback ke $122–$124 sebagai entry zone untuk Buy Put.
📈 Investor bisa tunggu drop ke $88–$95 untuk akumulasi jangka panjang.

NVDA saat ini adalah raja AI infrastruktur, tapi harus siap hadapi risiko konsentrasi pelanggan, margin tekanan, dan ancaman geopolitik.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.