Analisis ETF - SPDR Dow Jones ETF (DIA)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEARCA: DIA) melonjak drastis menyusul pengumuman Presiden Trump tentang jeda tarif 90 hari untuk sebagian besar negara. Namun, langkah ini dinilai pasar sebagai respon panik terhadap tekanan dari lonjakan yield obligasi, bukan strategi jangka panjang.

Tarif China justru dinaikkan ke 125%, memperkuat ketidakpastian jangka menengah. Rebound teknikal kemungkinan hanya bersifat sementara, dan DIA terlihat berpotensi membentuk lower high, membuka peluang strategis untuk aksi jual menggunakan Buy Put Options via GoTrade.

Analisis Teknikal

• Pergerakan Harga Terbaru
  DIA rebound tajam ke $406.08 setelah anjlok drastis ke $366.32, membentuk pola V-shape cepat yang mencurigakan di tengah situasi makro belum membaik.

• Area Support dan Resistance

• Support Baru: $392.21

• Support Kritis: $366.32 (bottom pasca panic sell)

• Resistance Pullback:

• $418.80 – $421.03 (zona retest + EMA)

• $428.14 – $430.00 (resisten atas)

• Peluang Pola Penurunan (Bearish Setup)
  Relief rally ini berpotensi hanya retest dari struktur breakdown sebelumnya. Jika gagal menembus $421–$428, peluang penurunan kembali ke $392 atau bahkan $366 sangat terbuka.

Setup Trading – Strategi Buy Put Options

• Zona Entry Buy Put:
  $418–$425 (area pullback yang bertepatan dengan resistance dan EMA harian)

• Target Profit (TP – Harga DIA):

1. TP 1: $392.21

2. TP 2: $366.32

• Stop Loss (SL – Harga DIA):
  $430 — breakout kuat di atas area resistance, batalkan setup bearish.

Potensi Keuntungan dan Risiko (Buy Put Strategy)

• Potensi Keuntungan (Estimasi Opsional):

• Buy Put saat DIA $420

• Jika DIA turun ke $392 → potensi gain +80%–100%

• Jika turun ke $366 → potensi gain 150%+ (tergantung IV dan expiry)

• Potensi Kerugian:
  Premi opsi hangus jika DIA break >$430 tanpa koreksi. Risiko bisa dikontrol dengan expiry pendek & sizing.

Fundamental Kunci & Katalis Bearish

1. Tarif China Naik, Bukan Reda

• Jeda tarif berlaku 90 hari untuk mayoritas negara, tapi China justru dikenai tarif 125%.

• Konflik dagang AS–China bisa memburuk dan memukul sektor industri Dow Jones.

2. Yield Obligasi Masih Tinggi

• 10Y yield >4.4%, 2Y mendekati 4% → tekanan tetap tinggi untuk valuasi saham, terutama yang sensitif suku bunga.

3. Rebound Driven by Panic Reversal

• Reaksi pasar bukan karena optimisme fundamental, tapi karena Trump kalah oleh tekanan pasar obligasi.

• Kenaikan DIA +7% terjadi dalam 2 hari, berpotensi menjadi bull trap.

4. Volume & Struktur Teknis Lemah

• Tidak ada volume akumulasi, struktur lower high, dan garis tren terputus.

• EMA harian masih melandai ke bawah — tanda tren belum berbalik.

Pandangan Analis

• Rerata Rating SA: HOLD (3.33)
  Dari 3 analis:
  ✅ 1 Buy
  ⚠️ 2 Hold
  ❌ 0 Sell

Mayoritas analis netral, mencerminkan kebingungan terhadap outlook jangka menengah pasca krisis tarif.

Kesimpulan

ETF DIA (Dow Jones) sedang dalam fase euforia sementara menyusul kabar jeda tarif. Namun, eskalasi konflik AS–China, tingginya yield obligasi, dan lemahnya struktur teknikal membuat rebound ini berpotensi menjadi peluang jual.

Dengan setup teknikal di area $418–$425, strategi Buy Put Options sangat ideal bagi trader yang ingin memanfaatkan potensi retracement menuju $392 atau bahkan $366 dalam beberapa minggu ke depan.

*Disclaimer:

"Investasi mengandung risiko, termasuk potensi kehilangan sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan. Pergerakan harga saham dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti kondisi ekonomi, geopolitik, serta volatilitas pasar yang tinggi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Investor disarankan memahami profil risikonya masing-masing dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum mengambil keputusan.”