Analisis Saham - Oracle (ORCL)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Oracle Corporation (NYSE: ORCL) kini menjadi sorotan setelah diumumkan sebagai bagian penting dari proyek Stargate, sebuah inisiatif investasi AI infrastruktur senilai $500 miliar. Proyek ini diperkirakan mendorong pertumbuhan segmen Infrastructure-as-a-Service (IaaS) Oracle secara eksponensial, dari $200 juta pada FY24 menjadi $20 miliar pada FY29, dengan margin yang juga meningkat dari 36% menjadi lebih dari 60%. Dengan potensi ini, Oracle semakin dekat untuk bersaing langsung dengan AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud.
Valuasi saham Oracle dihitung mencapai $198 per saham, yang masih memberikan peluang kenaikan meskipun saham telah naik 63% dalam 12 bulan terakhir.
Analisis Teknikal
Berdasarkan grafik saham Oracle (ORCL)
Oracle mengalami retracement setelah mencapai level tinggi sebelumnya di sekitar $198.44.
Area Fibonacci retracement 0.618 ($153.52) dan 0.705 ($147.19) menjadi support utama, didukung garis uptrend yang masih terjaga.
Tren jangka panjang tetap bullish, dengan potensi rebound menuju level resistance utama.
Setup Trading
Rentang Beli: $147 - $154 (area Fibonacci retracement).
Stop Loss (SL): $145, di bawah level Fibonacci 0.705 untuk meminimalkan risiko.
Target Profit (TP):
Target 1: $170 (resistance terdekat).
Target 2: $190 (resistance utama).
Target 3: $198 (nilai intrinsik berdasarkan model valuasi).
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di $150 dan harga turun ke SL $145, kerugian sebesar -3.33% per saham.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($170): keuntungan +13.33%.
Ke target kedua ($190): keuntungan +26.67%.
Ke target ketiga ($198): keuntungan +32%.
Fundamental: Proyek Stargate dan Pertumbuhan IaaS Oracle
1️⃣ Oracle Sebagai Pemimpin Infrastruktur AI
Partisipasi Oracle dalam Proyek Stargate menempatkannya sebagai mitra penting untuk membangun pusat data hyperscale yang akan mendukung OpenAI. Dengan potensi untuk menggantikan Microsoft sebagai mitra cloud utama OpenAI, proyek ini memperkuat posisi Oracle di sektor AI dan cloud computing.
Stargate Project: Investasi $500 miliar dalam 4 tahun untuk infrastruktur AI di AS.
Proyeksi IaaS Oracle: Tumbuh 97% CAGR dari $200 juta (FY24) menjadi $20 miliar (FY29), mencakup 50% pendapatan grup pada FY29.
2️⃣ Profitabilitas IaaS yang Tinggi
Menurut riset BNP Paribas, segmen IaaS Oracle akan mencatat margin yang meningkat dari 36% ke 60%+ pada FY29, didorong efisiensi CapEx dan optimalisasi aset.
3️⃣ Pertumbuhan Cloud Revenue yang Eksponensial
Pendapatan cloud (termasuk SaaS dan IaaS) diproyeksikan tumbuh dengan 31% CAGR, mencakup hampir tiga perempat dari total penjualan Oracle pada FY29.
4️⃣ Revisi Konsensus Analis yang Positif
Analis memproyeksikan pendapatan Oracle pada FY29 mencapai $125 miliar, melampaui target perusahaan sebesar $104 miliar, menunjukkan optimisme pasar terhadap narasi pertumbuhan Oracle.
Risiko yang Perlu Diperhatikan
⚠ Ketergantungan pada Keberhasilan Proyek Stargate: Keberhasilan proyek ini menjadi krusial bagi Oracle untuk mencapai target pertumbuhannya.
⚠ Persaingan dengan AWS, Microsoft, dan Google Cloud: Meskipun IaaS tumbuh pesat, persaingan di sektor cloud tetap intensif.
⚠ Sentimen Pasar dan Volatilitas AI: Ketidakpastian makroekonomi dan volatilitas sektor teknologi dapat memengaruhi harga saham dalam jangka pendek.
Pandangan Analis
Target Harga Intrinsik: $198 (berdasarkan model residual earnings dengan EPS FY27 sebesar $9).
Kinerja Saham: Oracle telah naik 63% dalam 12 bulan terakhir, tetapi masih menawarkan potensi upside.
Rekomendasi: BUY, didukung oleh pertumbuhan IaaS, margin yang meningkat, dan partisipasi dalam Proyek Stargate.
Kesimpulan
Oracle Corporation (ORCL) menawarkan peluang investasi menarik dengan pertumbuhan eksponensial di sektor IaaS dan cloud, yang didukung oleh partisipasi dalam Proyek Stargate. Dengan valuasi target $198, saham Oracle masih memiliki ruang untuk naik meskipun telah mencatat kenaikan yang signifikan. Bagi investor yang ingin memanfaatkan pertumbuhan infrastruktur AI global, Oracle adalah salah satu pilihan terbaik.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
