Analisis Saham* - Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) adalah perusahaan yang menyediakan layanan kesehatan dan farmasi ritel melalui tiga segmen utama: United States Retail Pharmacy, International, dan United States Healthcare. Segmen United States Retail Pharmacy mencakup operasi apotek ritel, layanan kesehatan dan kebugaran, layanan apotek khusus dan pengiriman rumah, serta investasi metode ekuitas. Segmen International menawarkan bisnis ritel kesehatan dan kecantikan yang dipimpin oleh apotek di luar AS serta bisnis grosir dan distribusi farmasi di Jerman. Segmen United States Healthcare berfokus pada memberikan hasil kesehatan yang lebih baik dan biaya lebih rendah untuk pemberi dan penerima layanan kesehatan melalui aset yang dimiliki dan kemitraan. Didirikan oleh Charles R. Walgreen dan John Boot pada tahun 1909, perusahaan ini berkantor pusat di Deerfield, IL. Saat ini, WBA dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal sebelum pasar dibuka pada tanggal 27 Juni 2024.

Berdasarkan grafik saham WBA saat ini:

Analisis Teknikal

Dalam jangka pendek, WBA berada dalam penurunan dalam jangka pendek yang memberikan peluang bagi para pembeli di harga yang lebih rendah.
Penurunan WBA ini diakibatkan oleh tekanan resistance $16.30 yang sangat kuat dan berulang kali gagal ditembus, menciptakan potensi ascending triangle yang disertai dengan higher lows beruntun.
Menariknya saat ini WBA mendekati area persilangan antara Fibonacci 61.8% hingga 78.6% sekaligus juga inverse quasimodo pada timeframe H1 dan H4.
Support selanjutnya berada pada $15.30 dan $15.

Setup Trading

Rentang Beli: area $15.10-$15.60 yang merupakan inverse QM dan fibonacci 78.6%.
Stop Loss (SL): Di level $14.60, di bawah support $14.80 dan di bawah fibonacci 100%, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $16, $98 serta $102 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $15.30 dan harga turun ke SL ($14.60), kerugian potensial $0.7 per saham, atau sekitar -4.58%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($16.20): keuntungan potensial adalah $0.9 per saham, atau sekitar +5.88%.
Ke target kedua ($17.20): keuntungan potensial adalah $1.90 per saham, atau sekitar +12.42%
Ke target ketiga ($20): keuntungan potensial adalah $4.70 per saham, atau sekitar +30.72%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada kuartal terakhir yang dilaporkan (Q2 FY2024), WBA mencatatkan EPS (Earnings Per Share) Normalized Actual sebesar $1.20, melampaui ekspektasi sebesar $0.38. Namun, EPS GAAP Actual tercatat sebesar -$6.85, jauh di bawah ekspektasi dengan selisih -$7.20. Pendapatan aktual untuk kuartal tersebut adalah $37.05 miliar, melebihi ekspektasi sebesar $1.22 miliar. Untuk kuartal yang akan datang (Q3 FY2024), proyeksi EPS Normalized Estimate adalah $0.71, sementara EPS GAAP Estimate diperkirakan sebesar $0.23. Pendapatan diproyeksikan sebesar $35.93 miliar. Menurut konsensus empat analis yang disurvei oleh FactSet, perusahaan diperkirakan akan membukukan laba sebesar $548.3 juta, atau 23 sen per saham, dibandingkan dengan $118 juta, atau 14 sen per saham, pada kuartal yang sama tahun lalu. Pendapatan yang disesuaikan, yang tidak mencakup item-item satu kali, diperkirakan akan mencapai 68 sen per saham menurut proyeksi 15 analis yang disurvei oleh FactSet. Sementara itu, penjualan diproyeksikan naik menjadi $35.94 miliar dari $35.42 miliar tahun lalu menurut estimasi 13 analis.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Selama kuartal terakhir, harga saham Walgreens Boots Alliance (WBA) turun 28% dan baru-baru ini diperdagangkan pada $15.51. Analis Deutsche Bank mencatat hasil Walgreens diperkirakan akan tertekan oleh kelemahan di lingkungan ritel front-of-store serta tekanan penggantian biaya, bersama dengan pertumbuhan obat penurun berat badan dan resep lainnya yang merugi. Dengan pasar mengharapkan kuartal ketiga yang lemah, hasilnya kemungkinan tidak akan banyak menggerakkan saham, meskipun ada ketidakpastian apakah Walgreens dapat mencapai arus kas bebas positif tahun ini. Investor juga mengantisipasi komentar mengenai tinjauan strategis perusahaan, termasuk potensi penjualan aset seperti Boots, Shields, dan iA. Penjualan ini berpotensi membuka nilai bagi pemegang saham tanpa mengubah proposisi inti bisnis perusahaan. Brokerage Mizuho mengurangi target harga WBA ke $19 dari $23, mencerminkan profit dan visibilitas arus kas yang rendah, serta mengharapkan lingkungan ritel yang menantang akan berlanjut sepanjang 2024. Dengan kurangnya generasi arus kas bebas dan memburuknya pendapatan operasional, Mizuho tidak lagi percaya WBA dapat diperdagangkan pada rata-rata historisnya. UBS juga mengurangi target harga untuk Walgreens menjadi $17 dari $22 dan mengulangi rating netralnya, menyebut perubahan model penggantian apotek CVS Health untuk tahun depan sebagai peluang bagi Walgreens.

Pandangan Analis

Walgreens Boots Alliance memiliki rating rata-rata "Hold" dengan target harga yang berkisar antara $13 hingga $35, menurut analis yang disurvei oleh Capital IQ. Proyeksi untuk kuartal ketiga fiscal tahun 2024 menunjukkan bahwa pendapatan per saham (EPS) diperkirakan mencapai $0.68. Pendapatan diperkirakan mencapai $35.96 miliar, yang berarti peningkatan sebesar 1.6% dari tahun lalu.

Kesimpulan

Walgreens Boots Alliance (WBA) menghadapi tantangan signifikan di pasar ritel dan penggantian biaya, yang telah menekan harga sahamnya. Analis mengantisipasi kuartal ketiga yang lemah dengan EPS diperkirakan turun, meskipun pendapatan diproyeksikan meningkat sedikit. Penjualan aset strategis seperti Boots, Shields, dan iA diharapkan dapat membuka nilai bagi pemegang saham. Target harga dari analis bervariasi, mencerminkan ketidakpastian di masa depan. Sementara beberapa broker seperti Mizuho dan UBS telah menurunkan target harga mereka, peluang dari perubahan model penggantian apotek CVS Health dan konsolidasi pasar dapat memberikan titik terang bagi WBA.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.