Analisis Saham - Allegion plc (ALLE)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Allegion PLC (NYSE: ALLE) adalah perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat tetapi berdomisili di Irlandia, bergerak di bidang penyediaan produk keamanan untuk rumah dan bisnis di seluruh dunia. Perusahaan ini berakar sejak tahun 1908 tetapi resmi menjadi entitas mandiri setelah dipisahkan dari Ingersoll Rand Inc. pada tahun 2014. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $11 miliar dan lebih dari 12.000 karyawan, Allegion memiliki kehadiran global yang kuat. Allegion membagi laporan keuangannya ke dalam dua segmen utama, yakni Allegion Americas yang menyumbang 80% pendapatan pada tahun 2023, serta Allegion International yang menyumbang 20%. Produk yang ditawarkan mencakup sistem kontrol akses, pengunci elektronik, aksesori keamanan, serta sistem kunci, yang dijual di bawah merek terkenal seperti CISA, Interflex, LCN, Schlage, SimonsVoss, dan Von Duprin.
Berdasarkan grafik saham saat ini:
Analisis Teknikal
Perlahan namun pasti, peningkatan saham ALLE yang mengawali tahun 2025 dengan kenaikan 1.46%, dibantu oleh uptrend line sejak awal Februari.
Saham ALLE memang sempat mengalami kemunduran pada akhir Januari, namun hal ini merupakan retracement yang masih wajar bila dilihat dalam jangka menengah.
Pasca retrace ke area fibonacci 78.6%, saham terus mengalami peningkatan hingga hari ini menuju resistance utama $136.
Support selanjutnya pada $132 dan $128.
Setup Trading
Rentang Beli: area $131-$133 yang merupakan area continuation.
Stop Loss (SL): Di level $127, di bawah support $128, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $136, $139 serta $142 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $132 dan harga turun ke SL ($127), kerugian potensial $5 per saham, atau sekitar -3.79%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($136): potensi keuntungan $4 per saham, sekitar 3.03%.
Ke target kedua ($139): potensi keuntungan $7 per saham, sekitar 5.30%
Ke target ketiga ($142): potensi keuntungan $10 per saham, sekitar 7.04%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Kinerja Dividen dan Potensi Pertumbuhan
Sejak pemisahannya dari Ingersoll Rand, Allegion telah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten dalam hal pendapatan, laba, serta dividen. Dengan tren ini, diperkirakan pertumbuhan perusahaan akan terus berlanjut dalam jangka panjang. Allegion telah meningkatkan dividen selama 11 tahun berturut-turut. Tingkat pertumbuhan dividen selama 10 tahun terakhir mencapai 19,6%, meskipun angka ini sebagian besar disebabkan oleh peningkatan rasio pembayaran dari titik awal yang rendah. Dalam lima tahun terakhir, tingkat pertumbuhan dividen masih berada di angka solid sebesar 12,2%, sementara kenaikan dividen terbaru berada di kisaran satu digit tinggi. Dengan rasio pembayaran dividen yang masih rendah di 31,4%, perusahaan memiliki ruang yang cukup luas untuk terus meningkatkan dividen, baik melalui pertumbuhan bisnis maupun peningkatan rasio pembayaran. Saat ini, saham Allegion menawarkan imbal hasil dividen sebesar 1,6%, yang lebih tinggi dari rata-rata lima tahunnya. Ini menunjukkan bahwa investor dapat memperoleh keuntungan dari kombinasi imbal hasil yang menarik dan potensi pertumbuhan dividen yang tinggi.
Pertumbuhan Pendapatan dan Laba
Dalam kurun waktu satu dekade, Allegion berhasil meningkatkan pendapatannya dari $2,1 miliar pada tahun 2014 menjadi $3,7 miliar pada tahun 2023, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 6,5%. Sementara itu, laba per saham (EPS) meningkat dari $1,80 menjadi $6,12 dalam periode yang sama, setara dengan CAGR 14,6%. Faktor yang mendorong pertumbuhan laba yang lebih cepat dibanding pendapatan adalah program pembelian kembali saham dan ekspansi margin yang signifikan. Selama sepuluh tahun terakhir, jumlah saham beredar telah berkurang hampir 10%. Ke depan, analis dari CFRA memperkirakan bahwa Allegion akan mencatat pertumbuhan EPS tahunan sebesar 12% dalam tiga tahun mendatang. Proyeksi ini didukung oleh tren positif dalam sektor konstruksi non-residensial, peningkatan keamanan pada bangunan yang sudah ada, serta akuisisi yang memperluas portofolio produk.
Strategi Akuisisi dan Fokus pada Digitalisasi
Allegion secara aktif melakukan akuisisi untuk memperluas lini produk, mengadopsi teknologi baru, serta memperkuat layanan berbasis perangkat lunak. Salah satu contoh strateginya adalah akuisisi Stanley Access Technologies LLC senilai $900 juta pada tahun 2022. Perusahaan ini bergerak di bidang solusi akses otomatis, yang mendukung pergeseran Allegion ke arah produk berbasis digital dan otomatisasi. Meskipun strategi ini meningkatkan beban utang, manajemen Allegion telah mampu mengelola neraca keuangannya dengan baik. Perusahaan juga berhasil meningkatkan margin keuntungan, yang berkontribusi pada pertumbuhan EPS yang lebih tinggi dibanding pertumbuhan pendapatan.
Posisi Keuangan dan Profitabilitas
Secara keuangan, Allegion berada dalam posisi yang cukup baik, meskipun memiliki beban utang yang moderat akibat strategi akuisisi. Rasio utang jangka panjang terhadap ekuitas berada di angka 1,2, sementara rasio cakupan bunga hampir mencapai 8. Ini menunjukkan bahwa perusahaan masih mampu mengelola beban bunga dengan baik. Profitabilitas Allegion tergolong sangat baik, dengan rata-rata pengembalian ekuitas (ROE) sebesar 51,8% dalam lima tahun terakhir dan margin laba bersih rata-rata 14,3%. Meski ROE tinggi sebagian didorong oleh leverage, return on invested capital (ROIC) yang secara konsisten berada di atas 20% menunjukkan efektivitas pengelolaan modal perusahaan. Dibanding satu dekade lalu ketika margin laba bersih Allegion berkisar antara 7% hingga 10%, perusahaan kini telah berhasil memperluas margin secara signifikan.
Pandangan Analis
Saat artikel ini ditulis, saham ALLE diperdagangkan di angka $133,39, dengan kenaikan tipis 0,18% pada penutupan pasar 14 Februari 2025. Dalam perdagangan pasca-pasar, harga meningkat menjadi $134,80. Menurut 12 analis dalam 90 hari terakhir, ALLE memiliki rating rata-rata 3,16 (Hold), dengan rincian 1 Strong Buy, 2 Buy, 7 Hold, dan 2 Sell. Target harga rata-rata saham ini diperkirakan $143,75, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 7,77% dari harga saat ini.
Kesimpulan
Allegion plc (NYSE: ALLE) adalah perusahaan keamanan global yang berbasis di Irlandia dengan kapitalisasi pasar $11 miliar. Sahamnya saat ini berada di $133,39 dengan potensi kenaikan ke $143,75 (+7,77%). Perusahaan menunjukkan pertumbuhan stabil dalam pendapatan, laba, dan dividen, dengan CAGR pendapatan 6,5% dan EPS 14,6% sejak 2014. Allegion aktif melakukan akuisisi dan digitalisasi, termasuk akuisisi Stanley Access Technologies senilai $900 juta. Meskipun memiliki utang moderat, profitabilitas tetap tinggi dengan ROE 51,8%. Dengan tren positif di sektor keamanan dan konstruksi, analis memperkirakan pertumbuhan EPS tahunan 12% dalam tiga tahun ke depan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
