Analisis Saham - Baidu Inc. (BIDU)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Saham Baidu (NASDAQ:BIDU) menawarkan valuasi yang sangat menarik dengan rasio P/E sebesar 8.2X, merepresentasikan potensi imbal hasil earnings di atas 12%. Walaupun pendapatan sedikit menurun pada Q4 2024, Baidu tetap mencatatkan profitabilitas tinggi dan terus melakukan buyback saham secara agresif. Dominasi di pasar mesin pencari Tiongkok memastikan potensi pertumbuhan laba jangka panjang yang solid.
Analisis Teknikal
Saham Baidu saat ini diperdagangkan pada kisaran harga sekitar $91.93, tepat pada area Fibonacci retracement 0.618–0.705, yang mengindikasikan potensi pembalikan arah bullish.
Support utama berada pada $90.17, dengan potensi kenaikan kembali menuju resistance terdekat $105.31 hingga resistance jangka panjang di $116.24.
Setup Trading
Rentang Beli Ideal: $90.00–$92.00
Stop Loss (SL): $83.50 (di bawah support penting $83.89)
Target Profit (TP):
Target Pertama: $105.31 (potensi profit sekitar 14%)
Target Kedua: $116.24 (potensi profit sekitar 26.5%)
Potensi Keuntungan dan Risiko
Potensi Risiko: Pembelian di level $91.00 dengan SL di $83.50, potensi risiko sekitar $7.50 per saham atau 8.24%.
Potensi Keuntungan:
TP1 ($105.31): potensi profit sekitar $14.31 per saham (15.72%)
TP2 ($116.24): potensi profit sekitar $25.24 per saham (27.74%)
Fundamental Solid dengan Dominasi Pasar Mesin Pencari
Baidu tetap mencatat profitabilitas tinggi dengan margin kotor sebesar 47.2%, tertinggi kedua setelah Tencent di antara perusahaan teknologi besar Tiongkok.
Pendapatan pada Q4 2024 sedikit turun 2% YoY menjadi 34.1 miliar Yuan ($4.7 miliar), namun laba tetap tinggi di 6.7 miliar Yuan ($919 juta).
Baidu secara konsisten melakukan buyback saham dengan nilai mencapai $356 juta pada Q4 2024, total buyback saham sepanjang FY 2024 mencapai lebih dari $1 miliar.
Valuasi Sangat Murah Dibandingkan Kompetitor
Rasio P/E Baidu saat ini 8.2X, jauh lebih rendah dibandingkan Alibaba yang memiliki P/E sebesar 11.6X.
Dengan mempertahankan dominasi pasar mesin pencari, valuasi ideal Baidu diperkirakan dapat mencapai rasio P/E 11–12X, yang berarti potensi harga wajar berada di kisaran $124 hingga $135 per saham.
Risiko Utama
Ancaman kompetisi meningkat dari mesin pencari lain seperti Bing, yang mampu merebut pangsa pasar signifikan dalam beberapa tahun terakhir (saat ini Bing memiliki pangsa pasar sekitar 30.7%).
Penurunan margin kotor atau penghentian buyback saham akan menjadi indikasi negatif terhadap prospek investasi saham Baidu.
Pandangan Analis
Dari 33 analis dalam 90 hari terakhir, Baidu memiliki rating "BUY" dengan rata-rata skor 4.06.
Detailnya: 17 Strong Buy, 3 Buy, 12 Hold, 1 Strong Sell.
Mayoritas analis merekomendasikan beli karena valuasi murah dan posisi dominan Baidu di pasar iklan digital.
Kesimpulan
Dengan valuasi yang sangat menarik dan dominasi kuat di pasar mesin pencari Tiongkok, Baidu menawarkan peluang investasi menjanjikan. Saham ini cocok untuk investor yang mencari value tinggi dengan potensi upside signifikan dalam jangka menengah hingga panjang.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
