Analisis Saham - Blackstone Inc. (BX)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Blackstone Inc. (NYSE: BX) kembali menarik perhatian setelah koreksi tajam dari $170 ke $124 dalam 2 bulan terakhir. Valuasi yang kini jauh lebih murah, yield 3.3%, pertumbuhan aset baru sebesar 10% YoY, serta rebound dealmaking di sektor private equity menjadikan BX kembali layak untuk dikoleksi.

Meskipun risiko tarif dan perlambatan M&A tetap ada, kemampuan BX untuk mencetak $1.4 miliar laba distributable (DE) dan mempertahankan payout ratio 85% membuktikan ketangguhan model bisnisnya.

Analisis Teknikal

• Harga Terakhir: $124.91

• Pergerakan Harga: Rebound dari area $120.50 (zona akumulasi) setelah selloff tajam. Struktur reversal mulai terbentuk.

• Support dan Resistance:

• Support Kuat: $120.50 – $114.88 (Accumulation Buy Zone)

• Resistance Sementara: $139.57 – $144.16

• Target Rebound Mid-Term: $152.08

Setup Trading

• Entry Ideal: $120.50–$125.00 (akumulasi setelah reversal)

• Stop Loss: $114.88 (di bawah swing low dan invalidation level)

• Target Profit:

1. TP1: $139.57

2. TP2: $144.16

3. TP3: $152.08

Potensi Keuntungan dan Risiko

• Potensi Kerugian: Entry $124 dan tembus SL $114.88 = -7.3%
  Potensi Keuntungan:

• TP1: +12%

• TP2: +15.9%

• TP3: +22.5%

Rasio risk–reward mendukung strategi swing buy jangka menengah.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Pertumbuhan Laba & Aset yang Solid

• Laba distributable 1Q25: $1.4 miliar (+11% YoY)

• Aset baru masuk (inflows): $61.6 miliar (+10% YoY)

• Total AUM kini $1.2 triliun — rekor tertinggi

2. Buyout & Dealmaking Siap Rebound

• Inflasi AS turun ke 2.4% → peluang Fed menurunkan suku bunga di 2025

• Biaya leverage lebih murah → dorong aktivitas buyout & M&A

3. Valuasi Lebih Menarik

• P/E Forward 2026: 19.8x (vs 25.9x pada Februari)

• Peer: KKR di 15.2x, APO di 13.3x → BX tetap premium tapi justified sebagai market leader

4. Dividen Stabil dengan Payout 85%

• Dividen 1Q25: $0.93 / saham (dibayar 5 Mei 2025)

• Yield tahunan 3.3% dengan potensi naik seiring kenaikan laba distributable

Pandangan Analis

• Rerata Rating Wall Street: BUY (3.82)
  Dari 23 analis:
  ✅ 8 Strong Buy
  ✅ 3 Buy
  ⚠️ 12 Hold
  ❌ 0 Sell / Strong Sell

• Target Konsensus: $140–$150 sebagai fair value mid-term berdasarkan pertumbuhan EPS dan rebound sektor PE global.

Kesimpulan

Blackstone (BX) kini kembali layak dikoleksi setelah koreksi signifikan. Valuasi lebih rasional, arus aset masuk tetap solid, dan prospek penurunan suku bunga memberi katalis kuat bagi rebound sektor private equity.

Dengan payout dividen 85% yang stabil, yield menarik 3.3%, dan potensi buyout boom di 2025, BX cocok untuk swing trader dan investor income jangka menengah. Rebound ke $140+ sangat realistis jika sentimen tarif membaik dan suku bunga mulai longgar.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.