Analisis Saham - Chubb Limited (CB)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Chubb Limited (NYSE: CB) adalah salah satu perusahaan asuransi properti dan kecelakaan (P&C) terbesar di dunia dengan kehadiran di 54 negara. Perusahaan ini menghasilkan pendapatan utama dari premi asuransi yang dibayarkan oleh nasabah sebagai perlindungan terhadap risiko seperti kerusakan properti, kewajiban hukum, dan jiwa. Dengan premi tahunan mendekati $50 miliar, Chubb telah membangun reputasi sebagai pemimpin global di industri asuransi.
Berdasarkan grafik saham CB saat ini:
Analisis Teknikal
Tahun lalu CB menorehkan kinerja positif dengan peningkatan lebih dari 10% pada 2024, memberikan kesan bullish dalam jangka menengah.
Walau sejak Desember 2024 hingga awal tahun 2025 ini saham mengalami penurunan dan menciptakan downtrend line, tampaknya fase bearish jangka pendek tampak akan segera usai.
Hal ini ditandai dengan breakout saham yang membentuk higher high di area $275 dan retest ke area key level sebelum melanjutkan rally.
Support selanjutnya berada pada $264 dan $260.
Setup Trading
Rentang Beli: area $262-$266 yang merupakan area fibonacci retracement.
Stop Loss (SL): Di level $256, di bawah support $260, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $272, $284 serta $292 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $264 dan harga turun ke SL ($256), kerugian potensial $8 per saham, atau sekitar -3.03%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($272): potensi keuntungan $8 per saham, sekitar 3.03%.
Ke target kedua ($284): potensi keuntungan $20 per saham, sekitar 7.58%
Ke target ketiga ($292): potensi keuntungan $28 per saham, sekitar 10.61%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Kinerja Keuangan yang Solid
Pada kuartal ketiga 2024, Chubb melaporkan pendapatan total sebesar $14,8 miliar, meningkat 7,2% dibandingkan tahun sebelumnya, meskipun sedikit di bawah ekspektasi konsensus. Sebagian besar pertumbuhan ini didorong oleh peningkatan premi bersih yang naik 5,5% menjadi $13,8 miliar. Meskipun terjadi peningkatan kerugian akibat bencana alam, laba per saham inti (EPS) tercatat sebesar $5,72, naik 15,5% dibandingkan kuartal ketiga 2023.
Rasio gabungan Chubb, yang menunjukkan efisiensi underwriting, berada pada 83,4%, jauh lebih baik dari rata-rata industri sebesar 97,5%. Ini mencerminkan disiplin dan manajemen risiko yang kuat. Selain itu, bisnis P&C di Amerika Utara tumbuh 7,8%, sementara pasar internasional mencatat pertumbuhan 4,9%, dengan wilayah Asia Pasifik menjadi kontributor terbesar.
Diversifikasi Bisnis dan Potensi Pertumbuhan
Salah satu area yang menarik perhatian adalah lini produk untuk nasabah kelas atas, yang mencatat pertumbuhan premi 10% dan pertumbuhan bisnis baru lebih dari 25%. Di sisi lain, sektor agribisnis sedikit melemah akibat penurunan harga komoditas seperti jagung dan kedelai. Namun, dengan pangsa pasar yang kuat, Chubb berada di posisi terbaik untuk mengambil manfaat dari pemulihan harga komoditas di masa depan.
Dengan portofolio investasi yang mencapai $151 miliar, Chubb menghasilkan pendapatan investasi bersih sebesar $1,64 miliar pada kuartal ketiga, dengan tingkat pengembalian sekitar 4,3%. Meski hanya 11% dari total investasi dialokasikan ke aset swasta, portofolio ini berhasil menghasilkan pengembalian yang mengesankan, termasuk 17% dari investasi ekuitas swasta.
Risiko yang Harus Dipertimbangkan
Paparan Chubb terhadap kebakaran hutan di California menjadi salah satu risiko utama. Meski kerugian yang diasuransikan akibat kebakaran diperkirakan mencapai $30 miliar, dampaknya terhadap Chubb diperkirakan minimal karena diversifikasi bisnisnya yang luas. Selain itu, perlambatan ekonomi global dapat mempengaruhi portofolio investasi perusahaan dan pertumbuhan premi bersih. Namun, sejarah menunjukkan bahwa Chubb memiliki daya tahan yang lebih baik dibandingkan pesaingnya.
Pandangan Analis
Saham Chubb Limited (CB) saat ini diperdagangkan di $268,86, turun 0,23% pada penutupan 21 Januari 2025, dengan harga pasca-penutupan di $268,10 (-0,28%). Berdasarkan rata-rata analisis Wall Street, saham ini memiliki rating "Buy" (3,54) dari 22 analis dalam 90 hari terakhir: 4 memberikan "Strong Buy", 6 "Buy", 10 "Hold", dan 2 "Sell". Target harga rata-rata adalah $297,77, memberikan potensi kenaikan sebesar 10,75%. Target terendah berada di $245, sedangkan tertinggi mencapai $330, mencerminkan optimisme terhadap kinerja jangka panjang perusahaan.
Kesimpulan
Chubb Limited (CB) menunjukkan kinerja keuangan yang solid dengan pertumbuhan premi bersih, rasio gabungan yang rendah, dan diversifikasi bisnis yang kuat. Meski menghadapi risiko seperti kebakaran hutan di California dan potensi perlambatan ekonomi, diversifikasi bisnis globalnya meminimalkan dampak negatif. Dengan target harga rata-rata $297,77, saham ini memiliki potensi kenaikan sebesar 10,75%. Kepercayaan dari investor terkemuka seperti Warren Buffett, melalui kepemilikan 6% oleh Berkshire Hathaway, memperkuat pandangan bahwa saham ini undervalued. Dikombinasikan dengan manajemen risiko yang disiplin dan potensi pertumbuhan jangka panjang, Chubb adalah pilihan menarik untuk investasi stabil di sektor asuransi.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
