Analisis Saham* - Commercial Metals Company (CMC)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Commercial Metals Company (CMC), perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur, daur ulang, dan pemasaran produk baja dan logam, baru saja mengumumkan hasil pendapatan mereka untuk kuartal ketiga fiskal pada 20 Juni 2024. CMC beroperasi melalui dua segmen utama: Amerika Utara dan Eropa. Segmen Amerika Utara berfokus pada jaringan fasilitas daur ulang, pabrik baja, dan operasi fabrikasi. Segmen Eropa mencakup jaringan fasilitas daur ulang, mini mill EAF, dan operasi fabrikasi yang terletak di Polandia. Didirikan oleh Moses Feldman pada tahun 1915 dan berkantor pusat di Irving, Texas, CMC terus menunjukkan kekuatannya di industri baja global. Artikel ini akan memberikan analisis komprehensif tentang kinerja CMC terbaru, termasuk hasil pendapatan, perkembangan terbaru, pandangan analis, dan target harga saham.

Berdasarkan grafik saham ACN saat ini:

Analisis Teknikal

Saham Commercial Metals Company (CMC) turun 13.7% pada kuartal ini dan naik 1.4% sejauh tahun ini.
Penurunan yang cukup curam mulai terasa pada pertengahan Mei tahun ini dan harga terus anjlok hingga menyentuh level $50 sebagai demand utama.
Sejak itu, saham mulai bergerak bullish dan muncul reversal pasca membentuk higher hugh baru di atas key level $51 dan kini berpotensi retrace membentuk higher lows ke area Fibonacci 61.8% sebelum melanjutkan kenaikannya lagi.
Support selanjutnya berada pada $51.50 dan $49.50.

Setup Trading

Rentang Beli: area $51-$52 yang merupakan key level area dan Fibonacci area 50%.
Stop Loss (SL): Di level $49, di bawah support $49.50, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $54.50, $56.50 serta $59 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $51.50 dan harga turun ke SL ($49), kerugian potensial $2.50 per saham, atau sekitar -4.86%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($54.50): keuntungan potensial adalah $3 per saham, atau sekitar +5.83%.
Ke target kedua ($56.50): keuntungan potensial adalah $5 per saham, atau sekitar +9.71%
Ke target ketiga ($59): keuntungan potensial adalah $7.50 per saham, atau sekitar +14.56%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Commercial Metals Company (CMC) melaporkan EPS (Earnings Per Share) yang disesuaikan sebesar $1.02 per saham terdilusi untuk kuartal ketiga fiskal yang berakhir pada 31 Mei 2024, turun dari $1.98 pada periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan tercatat sebesar $2.08 miliar, turun dari $2.34 miliar pada tahun lalu, tetapi melampaui ekspektasi analis sebesar $2.04 miliar. Laba bersih perusahaan mencapai $119.4 juta, turun dari $234 juta, akibat penurunan harga baja dan volume pengiriman. Pengiriman baja jadi sedikit menurun dari tahun ke tahun, namun permintaan musiman tetap solid dengan volume pengiriman dan margin produk yang sehat di pasar Amerika Utara. Volume pengiriman baja jadi di Amerika Utara meningkat 12.3% secara berurutan tetapi sedikit menurun dibandingkan periode tahun sebelumnya. Kondisi pasar di Eropa relatif stabil, dengan segmen ini melaporkan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $4.2 juta, namun menunjukkan peningkatan margin dan volume pengiriman. Penjualan bersih grup bisnis baru mencapai $188.6 juta, tidak berubah dari tahun sebelumnya dan meningkat 20.9% secara berurutan, didorong oleh aktivitas konstruksi musiman yang lebih tinggi dan pengiriman proyek khusus. EBITDA yang disesuaikan untuk segmen ini sebesar $38.2 juta, lebih dari dua kali lipat dari level kuartal kedua.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Commercial Metals Company (CMC) terus maju dengan proyek-proyek infrastrukturnya, termasuk peningkatan pabrik mikro Arizona 2 (AZ2), yang merupakan pabrik mikro pertama di dunia yang memproduksi rebar dan produk merchant bar quality (MBQ). Di Virginia Barat, fondasi pabrik mikro keempat hampir selesai, dengan operasi yang diharapkan dimulai pada akhir 2025. Proyek-proyek ini, bersama dengan akuisisi terbaru, diprediksi akan mendorong pertumbuhan pendapatan dan nilai pemegang saham. Posisi keuangan CMC tetap kuat dengan kas sebesar $698.3 juta dan likuiditas hampir $1.5 miliar. Selama kuartal, CMC membeli kembali 931,281 saham senilai $51.8 juta, dan dewan direksi mendeklarasikan dividen triwulanan sebesar $0.18 per saham. Permintaan dari sektor konstruksi tetap solid, mendukung volume pengiriman dan margin produk yang sehat. CEO Peter Matt mengharapkan hasil kuartal keempat fiskal konsisten dengan kuartal ketiga, dengan pengiriman baja dan margin EBITDA yang stabil. Musim konstruksi musim semi dan musim panas menunjukkan tanda-tanda peningkatan aktivitas infrastruktur, yang diharapkan terus berkontribusi pada permintaan yang sehat di Amerika Utara.

Pandangan Analis

Rekomendasi rata-rata analis adalah "buy" dengan rincian: 4 "strong buy/buy" dan 3 "hold," serta target harga median 12 bulan sebesar $63.50. CEO Peter Matt optimis terhadap tren positif aktivitas infrastruktur dan faktor struktural jangka panjang di Amerika Utara serta perbaikan makroekonomi di Polandia, yang mendukung permintaan yang sehat dan peningkatan investasi.

Kesimpulan

Commercial Metals Company (CMC) menunjukkan kinerja yang stabil meskipun ada penurunan pendapatan dan laba bersih pada kuartal ketiga fiskal 2024. Pengembangan proyek-proyek infrastruktur seperti pabrik mikro Arizona 2 dan pabrik mikro keempat di Virginia Barat diharapkan akan mendorong pertumbuhan di masa depan. Posisi keuangan CMC tetap kuat dengan likuiditas hampir $1.5 miliar dan pembelian kembali saham senilai $51.8 juta. Permintaan dari sektor konstruksi tetap solid, mendukung volume pengiriman dan margin produk yang sehat. Rekomendasi analis tetap positif dengan rata-rata "buy" dan target harga median 12 bulan sebesar $63.50, mencerminkan optimisme terhadap prospek pertumbuhan jangka panjang perusahaan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.