Analisis Saham* - Costco Wholesale Corporation (COST)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Costco Wholesale Corp. didirikan oleh James D. Sinegal dan Jeffrey H. Brotman pada tahun 1983 dan berkantor pusat di Issaquah, WA. Perusahaan ini beroperasi melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya dan memiliki segmen geografis di Amerika Serikat, Kanada, dan Operasi Internasional Lainnya. Model bisnis berbasis keanggotaan Costco yang unik memungkinkan perusahaan ini menawarkan berbagai produk berkualitas tinggi dengan harga yang lebih rendah, menarik bagi konsumen yang sadar anggaran. Perusahaan ini akan mengumumkan hasil pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2024 pada tanggal 30 Mei 2024 setelah pasar tutup. Artikel ini akan memberikan analisis komprehensif mengenai kinerja keuangan terbaru, proyeksi pendapatan, perkembangan terkini, serta pandangan dari para analis terhadap saham COST.
Berdasarkan grafik saham COST saat ini:
Analisis Teknikal
Saham COST telah naik 25% sejak awal tahun 2024 dan mencetak all time high baru di area $820.
Pergerakan bullish ini ditandai dengan uptrendline yang solid menjaga higher lows bagi COST.
Saat ini COST yang baru saja breakout resistance $790 masih tersendat dan kesulitan menembus area all time high, walau ada potensi keberlanjutan dari bullish trend.
Support selanjutnya berada pada $790 dan $760.
Setup Trading
Rentang Beli: area $780-$800 yang merupakan key level area.
Stop Loss (SL): Di level $750, di bawah support $760, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $830, $850 serta $900 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $790 dan harga turun ke SL ($750), kerugian potensial adalah $40 per saham, atau sekitar -5.06%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($830): keuntungan potensial adalah $40 per saham, atau sekitar +5.06%.
Ke target kedua ($850): keuntungan potensial adalah $60 per saham, atau sekitar +7.60%
Ke target ketiga ($900): keuntungan potensial adalah $110 per saham, atau sekitar +13.92%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal sebelumnya (Q2 2024), Costco melaporkan hasil keuangan yang mengesankan meskipun menghadapi beberapa tantangan, dengan EPS Normalisasi Aktual sebesar $3,71 (mengalahkan perkiraan sebesar $0,07) dan EPS GAAP Aktual sebesar $3,92 (mengalahkan perkiraan sebesar $0,31). Pendapatan aktual tercatat sebesar $58,44 miliar, meskipun melenceng dari perkiraan sebesar $690,55 juta. Untuk kuartal ketiga (Q3 2024), proyeksi menunjukkan EPS Normalisasi Estimasi sebesar $3,71 dan EPS GAAP Estimasi sebesar $3,68, dengan pendapatan diperkirakan mencapai $58,00 miliar. Data dari Benzinga Pro mengindikasikan bahwa analis memperkirakan pendapatan Q3 Costco akan mencapai $58,07 miliar, meningkat dari $53,65 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu. Dalam lima kuartal terakhir, Costco telah mengalahkan perkiraan pendapatan analis dua kali, dan EPS kuartal ketiga diperkirakan mencapai $3,70, dibandingkan dengan $3,43 pada kuartal yang sama tahun lalu, menunjukkan bahwa Costco telah mengalahkan estimasi EPS analis dalam lima kuartal berturut-turut.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Costco menunjukkan performa kuat dengan penjualan bulanan yang naik signifikan: Februari $18,21 miliar (naik 6,9% YoY), Maret $23,48 miliar (naik 9,4% YoY), dan April $19,80 miliar (naik 7,1% YoY). Data Placer.ai mencatat peningkatan lalu lintas pengunjung sebesar 10,9% di Februari, 10,5% di Maret, dan 9,2% di April YoY, menunjukkan minat konsumen yang tinggi. Potensi kenaikan biaya keanggotaan, yang terakhir kali dinaikkan pada 2017, diharapkan dapat meningkatkan pendapatan margin tinggi. Costco juga menarik lebih banyak pengunjung dan meningkatkan pangsa pasar dalam kondisi ekonomi yang menantang. Investasi strategis termasuk pembukaan 30 lokasi klub baru pada tahun fiskal 2024 dan perluasan e-commerce di berbagai negara seperti AS, Kanada, dan Jepang memperkuat basis keanggotaannya dan mendukung pertumbuhan lebih lanjut.
Pandangan Analis dan Target Harga
Beberapa analis telah memberikan penilaian dan target harga terbaru untuk saham Costco:
Argus Research: Buy rating, target harga dinaikkan dari $805 menjadi $900
Oppenheimer: Outperform rating, target harga dinaikkan dari $805 menjadi $850
Evercore ISI: Outperform rating, target harga dinaikkan dari $810 menjadi $820
Telsey: Outperform rating, target harga $800
Citigroup: Neutral rating, target harga dinaikkan dari $630 menjadi $710
UBS: Buy rating, target harga dinaikkan dari $825 menjadi $940
Analis Mark Astrachan dari Stifel menyatakan bahwa pergeseran kebiasaan belanja konsumen dapat menguntungkan Costco, terutama di kalangan yang berpenghasilan di bawah $100.000 per tahun, dengan preferensi lebih besar untuk belanja di Costco dibanding Walmart. UBS menyoroti kemampuan Costco menarik konsumen dalam kesulitan ekonomi, dengan peningkatan lalu lintas pengunjung dan pertumbuhan anggota baru yang diharapkan mendorong penjualan bersih naik 8% dan EPS $3,75 untuk Q3 2024, di atas konsensus $3,71. UBS juga mengantisipasi potensi kenaikan biaya keanggotaan sebagai katalis positif dan menaikkan target harga menjadi $940 dari $825, mempertahankan rating beli. Oppenheimer melihat prospek jangka panjang Costco sangat positif, memperkirakan EPS $3,67 untuk Q3 2024 dan menekankan posisi kuat Costco dalam mendapatkan pangsa pasar dengan nilai dan kemampuan merchandising superior. Oppenheimer menaikkan target harga saham menjadi $850 dari $805 dan mempertahankan rating outperform.
Kesimpulan
Costco Wholesale Corporation terus menunjukkan kinerja keuangan yang kuat dan prospek pertumbuhan yang positif menjelang pengumuman pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2024. Dengan proyeksi EPS dan pendapatan yang mengalahkan ekspektasi, serta peningkatan penjualan bulanan dan lalu lintas pengunjung, perusahaan ini berada dalam posisi yang baik untuk menarik konsumen, terutama di tengah kondisi ekonomi yang menantang. Potensi kenaikan biaya keanggotaan dan ekspansi strategis lebih lanjut diharapkan dapat mendukung pertumbuhan berkelanjutan. Para analis memberikan pandangan positif dan target harga yang meningkat, mencerminkan keyakinan mereka terhadap kemampuan Costco dalam mempertahankan dan meningkatkan pangsa pasar.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
