Analisis Saham* US - CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Lonjakan Fiskal Q4 Mencerminkan Antusiasme AI yang Ekstrem
CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) melaporkan angka kuat untuk kuartal fiskal keempat, melampaui perkiraan analis dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 32,6% YoY. Meskipun perusahaan keamanan siber ini terus melaporkan pertumbuhan pendapatan yang melambat, sahamnya melonjak berkat sentimen positif dari angka ARR. Saham ini diperdagangkan lebih dari 22x target penjualan FY25 berdasarkan harga setelah jam kerja, sementara panduan hanya memberikan sedikit peningkatan terhadap target konsensus. Saya, Mark Holder (alias Stone Fox Capital), tetap Bearish terhadap CrowdStrike, dengan pasar sepenuhnya memperhitungkan peluang ke depan dan tidak secara akurat memperhitungkan risiko kompetitif dengan saham yang melonjak 24% dalam perdagangan setelah jam kerja.
Analisis Teknikal
Berdasarkan grafik saham CrowdStrike Holdings, Inc.:
Fibonacci Retracement: Harga saat ini berada dekat dengan level retracement 0.236 Fibonacci, yang menandakan potensi dukungan di area $307.55. Jika harga bertahan di atas level ini, ini dapat dianggap sebagai titik masuk yang baik dengan potensi kenaikan.
Trendline: Terdapat trendline naik yang didukung oleh poin-poin harga yang lebih rendah, menunjukkan tren kenaikan yang kuat dalam jangka menengah.
Support Resistance: Level support terdekat terletak di sekitar $307.55, diikuti oleh $318.83. Resistance jangka pendek terlihat di sekitar $327.41, dengan level-level berikutnya pada $365.01 dan $411.50 sebagai target potensial.
Setup Trading
Rentang Beli: Antara $307 hingga $327, yang menempatkan pembelian di sekitar level support Fibonacci saat ini dan sebelumnya.
Stop Loss (SL): Di posisi $265 untuk mengurangi risiko jika terjadi penurunan di bawah trendline dan level support yang diidentifikasi.
Target Profit (TP):
Target pertama di $365, mendekati level retracement 1.
Target kedua di $411.50, sesuai dengan level retracement 1.618 Fibonacci.
Target ketiga di $486.71, sesuai dengan level retracement 2.618 Fibonacci.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di $327 dan harga turun ke SL $265, potensi kerugian adalah $62 per saham, atau sekitar -18.96%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($365): potensi keuntungan adalah $38 per saham, atau sekitar +11.62% dari titik tertinggi rentang beli.
Ke target kedua ($411): potensi keuntungan adalah $84 per saham, atau sekitar +25.69%.
Ke target ketiga ($486): potensi keuntungan adalah $159 per saham, atau sekitar +48.63%.
Perhatikan bahwa analisis ini hanya berdasarkan data historis dan performa masa lalu tidak selalu menjamin hasil di masa depan. Pastikan untuk mempertimbangkan profil risiko pribadi Anda dan konsultasikan dengan seorang profesional keuangan jika diperlukan.
Pertumbuhan Pendapatan Melambat
CrowdStrike melaporkan kuartal yang kuat untuk FQ4'24, dengan pendapatan tumbuh 32,6% YoY. Perusahaan keamanan siber ini melampaui perkiraan analis sebesar $5,3 juta untuk mencapai $845,3 juta.
Meskipun perusahaan melaporkan pertumbuhan yang kuat, pertumbuhan pendapatan turun dari 47,9% di FQ4 sebelumnya. Pertumbuhan pendapatan bahkan turun secara berurutan dari 35,3% di kuartal sebelumnya untuk melanjutkan tren pertumbuhan pendapatan yang melambat.
Pasar biasanya tidak memberi penghargaan pada pertumbuhan pendapatan yang melambat, tetapi investor telah terpikat pada pertumbuhan tinggi dalam pendapatan berulang tahunan, atau ARR, untuk kuartal tersebut. ARR naik 34% menjadi $3,44 miliar untuk FY25, tetapi ARR FQ4 hanya tumbuh 27% menjadi $282 juta.
Pertanyaan Panduan
CrowdStrike memberikan panduan yang solid untuk FQ1 '25 (kuartal saat ini) dengan pendapatan sekitar $904 juta, tetapi angka-angka tersebut tidak terlalu mengesankan seiring berjalannya tahun. Perusahaan memandu pendapatan FY25 sebesar $3,957 miliar di titik tengah versus perkiraan konsensus sebesar $3,94 miliar.
Kekhawatiran di sini adalah tingkat pertumbuhan turun menjadi 29%, karena pertumbuhan pendapatan terus melambat. Belum lagi, CrowdStrike tidak dapat memandu ke angka yang lebih tinggi meskipun mengalahkan FQ4 dan memandu naik untuk FQ1'25 bersama dengan tingkat pertumbuhan ARR yang mempercepat.
Kesimpulan Analisis Saham CrowdStrike
Kesimpulan utama bagi investor adalah bahwa CrowdStrike dihargai untuk kesempurnaan yang memerlukan percepatan AI untuk membenarkan harga saham di mana saja dekat di atas $300. Sebaliknya, perusahaan keamanan siber kemungkinan menghadapi tekanan harga di sektor dengan pesaing yang memberikan produk secara gratis dan panduan FY25 mengisyaratkan tingkat pertumbuhan yang melambat.
Investor harus menggunakan reli sebagai hadiah lain yang memungkinkan keluar dari posisi dengan premi ekstrem.
*Disclaimer:
This analysis is based on historical price movements and technical indicators. Investors are advised to conduct their own research and consult with financial advisors. The stock market is inherently volatile, and past performance does not guarantee future results. This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
