Analisis Saham* US - Victoria's Secret & Co. (VSCO)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Rating “HOLD” setelah harga saham di ‘discount’ 26% dalam satu hari
Victoria's Secret & Co. (VSCO) telah melaporkan kinerja keuangan untuk kuartal IV fiskal 2023. Pendapatan perusahaan (top line) memang sedikit meleset dari estimasi para analis, namun laba bersih (bottom line) justru melebihi perkiraan. Keduanya mengalami peningkatan dibanding periode yang sama tahun lalu. Meskipun VSCO menunjukkan peningkatan laba bersih di kuartal IV 2023 menjadi $2,58 per saham, investor kecewa dengan prospek perusahaan di tahun 2024 yang diprediksi mengalami penurunan penjualan bersih. Penjualan internasional menjadi pendorong utama pertumbuhan VSCO, dan perusahaan optimis dengan tren peningkatan penjualan di Amerika Utara. Harga saham VSCO turun 26,1% setelah rilis laporan keuangan, menunjukkan keraguan investor terhadap prospek perusahaan. Perlu diingat bahwa analisis ini hanya berdasarkan data kuartal IV 2023 dan prospek 2024. Investor perlu mempertimbangkan faktor lain sebelum mengambil keputusan investasi.
Analisis Teknikal
Berdasarkan grafik saham VSCO:
Analisis Teknikal:
Gap down yang signifikan: Jarak penutupan harga dengan pembukaan harga dari hari Rabu ke Kamis menunjukkan selisih gap hingga lebih dari 24%.
Pola Inverse quasimodo: Grafik menunjukkan harga yang menukik turun secara tajam menuju area inverse quasimodo pada weekly timeframe yang menjadi area demand yang patut diperhitungkan.
Support Resistance: Level support terdekat dari VSCO ialah pada level antara $16.30 hingga $16.70, kemudian level support selanjutnya di area $13.80 hingga $14.20.
Potensi Bounce: VSCO berpotensi bounce naik dari area demand yang cukup lebar antara $14.00 hingga $16.50.
Setup Trading:
Rentang Beli: Antara $16.30 hingga $16.70, yang menjadi zona key level serta bersilangan inverse quasimodo pada horizon mingguan.
Stop Loss (SL): Di level $13.00, di bawah all-time-low untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $21.00, $25.00 serta $30.00 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian:
Potensi Kerugian: Jika membeli di median dari rentang pembelian ($16.50) dan harga turun ke SL ($13.00), kerugian potensial adalah $3.50 per saham, atau sekitar -26.92%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($21.00): keuntungan potensial adalah $4.50 per saham, atau sekitar +27.27%.
Ke target kedua ($25.00): keuntungan potensial adalah $8.50 per saham, atau sekitar +51.51%.
Ke target ketiga ($30.00): keuntungan potensial adalah $13.50 per saham, atau sekitar +81.81%.
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Tesis Investasi Saham* VSCO
Victoria's Secret mengalami pertumbuhan penjualan yang signifikan di pasar internasional, menunjukkan potensi besar untuk ekspansi global. Hal ini dapat dilihat dari kenaikan penjualan bersih di International channel sebesar 23,8, sementara terdapat peningkatan pangsa pasar di beberapa negara internasional. Victoria's Secret juga menunjukkan peningkatan margin kotor dan laba bersih, menunjukkan efisiensi dan efektivitas operasi perusahaan. Hal ini dapat dilihat dari kenaikan margin kotor sebesar 280 basis poin dan peningkatan laba bersih sebesar 54%. Harga saham Victoria's Secret saat ini relatif rendah dibandingkan dengan perusahaan sejenis, menunjukkan potensi keuntungan bagi investor jangka panjang. Rasio P/E yang lebih rendah dibandingkan rata-rata industri menjadikan VSCO memiliki potensi pertumbuhan yang relatif tinggi.
Analisis dan prospek pertumbuhan Saham* VSCO
Victoria’s Secret menunjukkan pertumbuhan penjualan bersih di Q4 2023, terutama didorong oleh pasar internasional dan Direct Channel. Laba bersih VSCO meningkat signifikan di Q4 2023, menunjukkan adanya peningkatan efisiensi dan profitabilitas. Margin kotor yang meningkat, menunjukkan perusahaan berfokus pada produk yang lebih menguntungkan.
Risiko Pembelian Saham* VSCO
VSCO memprediksi penurunan penjualan bersih di FY 2024, menunjukkan potensi risiko bagi investor. Ketidakpastian ekonomi global juga dapat berdampak negatif pada prospek pertumbuhan yang mana menyajikan produk tersier. Persaingan ketat dari merek lain dapat menghambat pertumbuhan. VSCO perlu beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan tren konsumen untuk tetap kompetitif.
Kesimpulan
Victoria’s Secret (NYSE: VSCO) menunjukkan pertumbuhan di pasar internasional & Direct Channel, dengan margin kotor yang meningkat. Laba bersih Q4 2023 naik 54%. Namun, prospek 2024 diprediksi turun, dan investor perlu waspada terhadap risiko ekonomi, persaingan, dan tren konsumen.
*Disclaimer:
This analysis is based on historical price movements and technical indicators. Investors are advised to conduct their own research and consult with financial advisors. The stock market is inherently volatile, and past performance does not guarantee future results. This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
