Analisis Saham -Five Below, Inc. (FIVE)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Five Below, Inc. (FIVE) adalah perusahaan ritel khusus yang menawarkan produk bernilai tinggi untuk anak-anak, remaja, dan orang dewasa muda. Berbasis di Philadelphia, Pennsylvania, perusahaan ini didirikan pada Januari 2002 oleh David Schlessinger dan Thomas G. Vellios. Operasi bisnis Five Below dibagi menjadi tiga segmen utama: Leisure (permainan, mainan, aksesoris elektronik), Fashion and Home (pakaian, kecantikan, barang rumah tangga), serta Party and Snack (makanan ringan, kartu ucapan, barang musiman). Dengan jaringan 1.749 toko hingga 2 November 2024, Five Below terus berkembang dan menarik perhatian investor dengan strategi ekspansi agresif serta kinerja keuangan yang stabil.

Berdasarkan grafik saham FIVE saat ini:

Analisis Teknikal

Saham FIVE bergerak bullish dalam sebulan terakhir dengan kenaikan lebih dari 25% menunjukkan potensi bullish dalam jangka pendek.
Saham FIVE yang sempat melonjak hingga 50% dari pertengahan November hingga awal November, akhirnya harus mengalami retracement.
Meski mengalami retracement, saham FIVE masih berada dalam koridor bullish, yang kemungkinan retracement akan menuju fibonacci area 61.8%.
Key level di area persilangan dengan fibonacci menjadi potensi bullish continuation bagi FIVE untuk melanjutkan rally.
Support berikutnya berada pada $96 dan $88.

Setup Trading

Rentang Beli: area $94-$98 yang merupakan area retest key level.
Stop Loss (SL): Di level $86, di bawah support $88, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $106, $112 serta $120 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $96 dan harga turun ke SL ($86), kerugian potensial $10 per saham, atau sekitar -10.42%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($106): potensi keuntungan $10 per saham, sekitar 10.42%.
Ke target kedua ($112): potensi keuntungan $16 per saham, sekitar +16.67%
Ke target ketiga ($120): potensi keuntungan $24 per saham, sekitar +25%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2024 yang berakhir pada 2 November 2024, Five Below mencatat pendapatan sebesar $843,71 juta, meningkat 14,6% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pendapatan ini melampaui estimasi konsensus analis sebesar $800,62 juta, memberikan kejutan positif sebesar +5,38%. Perusahaan juga mencatatkan laba per saham (EPS) normalisasi sebesar $0,42, jauh melampaui estimasi konsensus $0,16 (+162,50%). Namun, EPS berbasis GAAP hanya $0,03, turun dari tahun lalu akibat meningkatnya beban operasional. Meskipun laba bersih turun hingga 88,4% menjadi $1,7 juta, margin laba kotor meningkat menjadi 30,6% berkat pengurangan biaya distribusi dan harga pokok barang dagangan. Penjualan sebanding (comparable sales) meningkat 0,6%, didorong oleh peningkatan rata-rata nilai transaksi sebesar 1,2%. Five Below juga melaporkan pembukaan 82 toko baru selama kuartal tersebut, lebih tinggi dari estimasi analis sebesar 80 toko.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Five Below melanjutkan ekspansinya yang agresif dengan rencana pembukaan 227 toko baru sepanjang tahun fiskal 2024. Hingga kuartal ketiga, perusahaan telah membuka 38 toko baru, dengan fokus pada lokasi strategis untuk menarik lebih banyak pelanggan. Perusahaan juga berinvestasi pada jaringan distribusi dengan memperluas dua pusat pengiriman untuk mendukung pertumbuhan operasional. Selain ekspansi toko, Five Below terus memperkuat kanal e-commerce, termasuk layanan pembelian daring dan pengambilan di toko (BOPIS). Ini bertujuan meningkatkan kenyamanan pelanggan dan menumbuhkan penjualan. Strategi ini sangat relevan untuk menghadapi musim belanja akhir tahun, yang biasanya menyumbang sebagian besar pendapatan tahunan perusahaan. Meskipun prospeknya cerah, perusahaan menghadapi tantangan seperti inflasi, kenaikan biaya bahan baku, dan gangguan rantai pasok global. Namun, dengan posisi kas yang kuat, fasilitas kredit senilai $225 juta, serta pengelolaan biaya yang ketat, Five Below memiliki fondasi keuangan yang solid untuk mendukung rencana ekspansi dan investasi jangka panjang.

Pandangan Analis

Saham Five Below saat ini memiliki rating "Hold" dengan target harga rata-rata $115,33 menurut analis yang disurvei oleh FactSet. Beberapa lembaga keuangan besar memberikan target harga optimis, seperti Craig-Hallum yang menaikkan target harga menjadi $150,00 per saham, dan Guggenheim dengan target $140,00 per saham. Goldman Sachs juga meningkatkan target harga mereka menjadi $122,00, mencerminkan keyakinan pada prospek pertumbuhan perusahaan. Dalam sebulan terakhir, saham Five Below telah naik 26,7%, jauh melampaui kenaikan indeks S&P 500 sebesar 5,2%. Kinerja saham ini mencerminkan sentimen positif investor terhadap laporan keuangan terbaru yang solid, terutama peningkatan pendapatan dan kejutan EPS yang signifikan. Ke depan, Five Below diproyeksikan mencatat EPS sebesar $3,37 dan pendapatan $1,37 miliar untuk kuartal keempat yang akan diumumkan pada 19 Maret 2025. Angka ini mengindikasikan potensi pertumbuhan yang kuat, seiring dengan momentum belanja akhir tahun yang mendukung penjualan.

Kesimpulan

Five Below, Inc. (FIVE) menunjukkan kinerja yang solid dengan pertumbuhan pendapatan 14,6% pada kuartal ketiga 2024, melampaui ekspektasi analis. Dengan strategi ekspansi agresif, peningkatan e-commerce, dan pembukaan toko baru, perusahaan terus memperkuat posisinya di pasar ritel. Meskipun menghadapi tantangan inflasi dan rantai pasok, pengelolaan biaya yang efisien dan posisi kas yang kuat mendukung rencana pertumbuhan jangka panjangnya. Pandangan analis beragam, dengan target harga rata-rata $115,33 dan beberapa target optimis hingga $150, mencerminkan kepercayaan terhadap prospek pertumbuhan. Dengan sentimen pasar positif, saham FIVE tetap menarik bagi investor dengan ekspektasi pertumbuhan jangka panjang.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.