Analisis Saham - Corning Inc. (GLW)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Corning (NYSE: GLW) adalah perusahaan material teknologi tinggi dengan lima pilar utama: komunikasi optik, display, material khusus (seperti Gorilla Glass), teknologi lingkungan, dan life sciences.
Tahun 2024 menunjukkan pemulihan yang solid: revenue naik +4.2% menjadi $13.1 miliar, dan EBITDA inti mencapai $2.74 miliar. Dengan strategi “Springboard”, Corning menargetkan pertumbuhan agresif dan margin operasi 20%.
📌 Dengan valuasi wajar di $46.08, GLW menawarkan potensi kenaikan +10.52% dan total return +13.38% (termasuk dividen).
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $41.26
Trend: Rebound dari zona support besar – potensi short-term rally sebelum tekanan kembali dari zona resistance
Zona Sell (Buy Put): $43.94–$46.46
Zona Buy (Reversal/Accumulation): $38.28–$36.61
EMA: Masih sideways, dengan bias bearish jangka pendek
Setup Trading
Zona Entry Short (Buy Put Options):
$44.00–$46.50 — area resistance kuat + Fibonacci zone + rejection EMATarget Penurunan:
TP1: $40.00
TP2: $38.28
TP3: $36.61
Stop Loss Short: $47.00
Entry Long di Demand Zone:
Akumulasi antara $36–$38 jika kembali menguji support besar dengan volume
Potensi Risiko & Peluang
🔻 Risiko Utama
Tarif tinggi terhadap impor komponen elektronik dari China → risiko pada segmen display
EV & teknologi bersih mengikis pasar filter otomotif
Ketergantungan 25% revenue dari China → geopolitik sensitif
Fluktuasi siklus belanja capex dari industri telko & konsumen
🚀 Peluang Besar
Fiber optic untuk AI/data center naik 93% YoY
Gorilla Glass terus digunakan di flagship smartphone, wearables, dan AR/VR
Ekspansi ke farmasi (Valor Glass) & Solar MAP
Made in USA → diuntungkan dari tren proteksionisme
Fundamental & Sentimen
Wall Street Rating: BUY (4.28)
8 Strong Buy
2 Buy
4 Hold
0 Sell
Valuasi:
Fair Value (DCF + Multiple-Based): $46.08
Upside Price: +10.52%
Total Return incl. Dividend: +13.38%
Dividend Yield 2025 (Est): 2.84% ($1.19/share)
P/E Forward: ~19x | EV/EBITDA: ~13.4x
Narasi Makro & Strategi Bisnis
✅ Corning berada di persimpangan megatrend: AI, cloud computing, 5G, semikonduktor, dan renewable energy.
Optical Comm. (40% revenue): Backbone AI/data center – hampir seluruh infrastruktur AS dibuat lokal (AS & Mexico), tidak terpapar tarif China.
Display Tech (27%): Kaca Gen 10+ tanpa kompetitor → harga bisa dinaikkan meski pasar mature
Specialty Materials: Gorilla Glass & optics – margin tinggi, permintaan stabil meski smartphone melambat
Life Sciences & Solar MAP: Pertumbuhan niche dengan potensi besar
Environmental: Masih relevan dengan pasar ICE global (mobil berbahan bakar)
Kesimpulan
Corning adalah saham sektor material dengan eksposur kuat ke sektor paling panas saat ini — AI & komunikasi data. Diversifikasi bisnis yang luas, kemampuan mengontrol biaya, neraca sehat, dan arah strategis yang jelas menjadikan GLW layak di-hold dan dibeli saat diskon.
🔸 Rekomendasi: BUY
🔸 Entry Swing Short (Buy Put): $44–$46
🔸 Entry Long Akumulasi: $36–$38
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
