Analisis Saham*- Herbalife Ltd. (HLF)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Herbalife Ltd. adalah perusahaan holding yang bergerak dalam penyediaan produk kesehatan dan kebugaran. Perusahaan ini beroperasi melalui lima segmen geografis: Amerika Utara, Amerika Latin, EMEA (Eropa, Timur Tengah, dan Afrika), Asia Pasifik, dan Cina. Didirikan oleh Mark Reynolds Hughes pada Februari 1980, Herbalife berkantor pusat di Los Angeles, CA. Artikel ini akan menganalisis kinerja keuangan terbaru Herbalife, perkembangan terkini, serta pandangan analis tentang saham perusahaan ini.

Berdasarkan grafik saham HLF saat ini:

Analisis Teknikal

Saham HLF sempat membentuk double top pada bulan Juni lalu pada area resistance utama $11.90, hingga mencapai level $10.10 sebagai support yang solid.
Setelahnya, HLF mulai bangkit dan melesat hingga ke level $11.20 sebagai resistance, melewati key level sebelumnya pada $10.50 sebagai pola inverse quasimodo.
Kini ada potensi bagi HLF untuk melakukan retracement setelah rally hingga ke area Fibonacci 61.8% yang mana bersilangan dengan inverse QM pada H1.
Support selanjutnya berada pada $10.50 dan $10.10.

Setup Trading

Rentang Beli: area $10.40-$10.60 yang merupakan key level area dan Fibonacci 61.8%
Stop Loss (SL): Di level $9.90, di bawah support $10.10, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $11.20, $11.80 serta $13 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $10.50 dan harga turun ke SL ($9,90), kerugian potensial $0.6 per saham, atau sekitar -5.71%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($11.20): keuntungan potensial adalah $0.7 per saham, atau sekitar +6.67%.
Ke target kedua ($11.80): keuntungan potensial adalah $1.3 per saham, atau sekitar +12.38%
Ke target ketiga ($13): keuntungan potensial adalah $2.50 per saham, atau sekitar +23.81%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada kuartal pertama 2024, Herbalife melaporkan hasil keuangan yang mencerminkan pertumbuhan berkelanjutan. EPS Normalized Actual mencapai $0,49, mengalahkan perkiraan sebesar $0,12, sementara EPS GAAP Actual adalah $0,24, kurang dari perkiraan sebesar -$0,11. Pendapatan actual tercatat $1,26 miliar, sedikit kurang dari perkiraan sebesar -$1,11 juta. Secara regional, penjualan bersih Herbalife adalah sebagai berikut: Amerika Utara $265,8 juta (turun 10,6% YoY), Amerika Latin $214,2 juta (naik 4,2% YoY), EMEA $277,9 juta (naik 3,7% YoY), Asia Pasifik $431,2 juta (naik 4,3% YoY), dan Cina $75,2 juta (naik 11,1% YoY). Total penjualan bersih dunia mencapai $1,264,3 juta, meningkat 1,0% YoY. Selain itu, laba bersih tercatat $24,3 juta, dengan Adjusted EBITDA sebesar $138,3 juta, melebihi panduan, dan margin EBITDA yang disesuaikan naik 60 basis poin YoY. Diluted EPS tercatat $0,24, sementara Adjusted Diluted EPS adalah $0,49. Margin laba kotor Herbalife meningkat menjadi 77,5% dibandingkan 76,2% pada kuartal pertama 2023, sebagian besar disebabkan oleh kenaikan harga, penurunan write-down persediaan, dan dampak positif dari campuran penjualan dan mata uang asing.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Herbalife telah mengambil beberapa langkah strategis baru-baru ini untuk memperkuat posisinya di pasar. Pertama, mereka mengumumkan rencana restrukturisasi yang diharapkan menghasilkan penghematan biaya tahunan setidaknya $80 juta mulai tahun 2025, dengan sekitar $40 juta diharapkan tercapai pada tahun 2024. Pada kuartal pertama, perusahaan ini telah mengakui pengeluaran pra-pajak sekitar $17 juta terkait SG&A. Kedua, pada 12 April 2024, Herbalife menyelesaikan refinancing senior secured sebesar $1,6 miliar, termasuk penerbitan notes senior secured sebesar $800 juta, fasilitas pinjaman senior secured Term Loan B sebesar $400 juta, dan fasilitas kredit bergulir senior secured sebesar $400 juta, yang digunakan untuk melunasi utang yang ada dan membayar biaya terkait. Ketiga, Herbalife meluncurkan platform e-commerce distributor baru di Inggris dan Spanyol, yang dirancang untuk meningkatkan koneksi pelanggan-distributor dan menyediakan pengalaman belanja online yang lebih baik. Terakhir, pada bulan Maret, sekitar 4.300 pemimpin distributor dari 80 negara berkumpul di Lisbon untuk Summit 2024, dan pada bulan April, sekitar 14.000 peserta menghadiri acara pelatihan Extravaganza di Chengdu, Cina, meningkat sekitar 25% dibandingkan acara 2023.

Pandangan Analis

Pandangan analis terhadap saham Herbalife mencerminkan optimisme terhadap prospek keuangan perusahaan. Mizuho Securities meningkatkan target harga dari $10 menjadi $11, dengan peringkat netral, sementara DA Davidson mempertahankan target harga pada $9,50 per saham. Peningkatan target harga oleh Mizuho Securities mencerminkan keyakinan pada inisiatif restrukturisasi dan strategi pertumbuhan Herbalife. Perubahan ini menunjukkan harapan bahwa langkah-langkah strategis perusahaan akan menghasilkan kinerja keuangan yang lebih baik di masa depan.

Secara keseluruhan, saham HLF memiliki rata-rata rating Buy di antara analis Wall Street, dengan target harga rata-rata $12.10, masih 8.52% dari harga sekarang.

Kesimpulan

Herbalife Ltd. menunjukkan kinerja keuangan yang solid pada kuartal pertama 2024 dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang berkelanjutan. Inisiatif restrukturisasi dan refinancing utang menunjukkan komitmen perusahaan untuk meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya. Peluncuran platform e-commerce baru dan acara distributor besar menegaskan upaya Herbalife untuk memperkuat hubungan dengan pelanggan dan distributor. Pandangan positif dari analis, termasuk peningkatan target harga oleh Mizuho Securities, mencerminkan keyakinan pada prospek masa depan perusahaan. Dengan rata-rata rating Buy dan target harga $12.10, saham HLF menawarkan potensi pertumbuhan yang menarik bagi investor.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.