Analisis Saham* - The Kroger Co. (KR)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
The Kroger Co. (KR), salah satu perusahaan ritel supermarket terbesar di Amerika Serikat, akan mengumumkan pendapatan kuartal kedua tahun 2024 pada 12 September, sebelum pasar dibuka. Perusahaan ini beroperasi di berbagai segmen, termasuk supermarket, toko multi-departemen, dan pusat pemenuhan. Beberapa merek utamanya mencakup Big K, Smart Way, Heritage Farm, Simple Truth, dan Simple Truth Organic. Dengan latar belakang merger senilai $25 miliar bersama Albertsons, Kroger saat ini berada dalam sorotan terkait tuntutan antitrust dari Federal Trade Commission (FTC). Hasil pendapatan kali ini akan memberi wawasan penting tentang kinerja perusahaan, terutama di tengah tantangan hukum dan kondisi pasar yang berfluktuasi.
Berdasarkan grafik saham KR saat ini:
Analisis Teknikal
Walau KR mengalami penurunan sejak 6 bulan terakhir, saham masih berada 12% di atas harga pembukaan tahun ini.
Saham KR yang sempat melonjak pada awal Juli, mengalami retracement hingga ke Fibonacci 61.8% yang mana menjadi area demand menarik.
Selain itu, KR juga telah breakout downtrend line yang tercipta sejak April.
Support selanjutnya berada pada $50.50 dan $49.
Setup Trading
Rentang Beli: area $50.50-$51.50 yang merupakan area demand potensial.
Stop Loss (SL): Di level $48.50, di bawah support $49, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $53.50, $55 serta $58 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $51 dan harga turun ke SL ($48.50), kerugian potensial $2.50 per saham, atau sekitar -4.90%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($53.50): keuntungan potensial adalah $2.50 per saham, atau sekitar +4.90%.
Ke target kedua ($55): keuntungan potensial adalah $4 per saham, atau sekitar +7.84%
Ke target ketiga ($58): keuntungan potensial adalah $7 per saham, atau sekitar +13.73%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Berdasarkan data dari FactSet, Kroger diperkirakan akan melaporkan pendapatan sebesar $34,09 miliar, meningkat tipis 0,7% dari tahun lalu sebesar $33,85 miliar. Estimasi untuk laba per saham (EPS) yang telah disesuaikan diproyeksikan sebesar $0,91, turun 5% dari kuartal sebelumnya yang mencapai $0,96. Penurunan ini mencerminkan tekanan yang dihadapi oleh industri ritel makanan akibat inflasi yang terus berlanjut, serta kompetisi dari peritel besar dan e-commerce. Laporan keuangan terbaru juga menunjukkan bahwa pendapatan aktual kuartal sebelumnya mencapai $45,27 miliar, mengalahkan ekspektasi sebesar $148,38 juta. EPS non-GAAP tercatat sebesar $1,43, lebih tinggi $0,06 dari estimasi, namun EPS GAAP hanya mencapai $1,29, meleset $0,11 dari ekspektasi. Ini mengindikasikan bahwa meskipun ada pertumbuhan pendapatan yang stabil, Kroger tetap menghadapi tantangan dalam mempertahankan profitabilitas di tengah meningkatnya biaya operasional.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Salah satu perkembangan paling signifikan yang memengaruhi saham Kroger adalah upayanya untuk menyelesaikan merger dengan Albertsons senilai $25 miliar. Namun, merger ini mendapat tantangan besar dari FTC, yang menuduh bahwa penggabungan dua perusahaan besar ini akan memonopoli pasar dan merugikan konsumen melalui kenaikan harga dan pengurangan daya tawar pekerja. Sidang antitrust yang dimulai pada 26 Agustus masih berlangsung dan hasilnya dapat berdampak besar pada prospek jangka panjang Kroger. Untuk meredakan kekhawatiran regulator, Kroger berjanji untuk mendivestasi ratusan toko ke C&S Wholesale Grocers dan menginvestasikan hingga $1 miliar untuk menurunkan harga jika merger ini disetujui. Kroger juga berkomitmen untuk melindungi pekerjaan serikat pekerja, sebagaimana disampaikan oleh CEO Rodney McMullen selama persidangan. Namun, dengan peluang sebesar 70% bahwa merger ini akan diblokir, menurut analisis BMO Capital, prospek merger tetap tidak pasti.
Pandangan Analis
Berdasarkan data terbaru, saham Kroger (KR) memiliki rating "BUY" dengan rata-rata rating analis di 3,86. Dari 22 analis dalam 90 hari terakhir, 8 memberikan rekomendasi "Strong Buy," 4 "Buy," dan 9 "Hold." Target harga rata-rata adalah $58,10, menunjukkan potensi kenaikan sebesar +12,82% dari harga saat ini. Rentang target harga berkisar dari $48 (rendah) hingga $70 (tinggi). Grafik menunjukkan stabilitas rating dengan kecenderungan positif dari Oktober 2023 hingga September 2024, meskipun ada sedikit penurunan di pertengahan tahun.
Kesimpulan
Saham The Kroger Co. (KR) berada dalam posisi menarik menjelang pengumuman pendapatan kuartal kedua tahun 2024. Meskipun proyeksi menunjukkan penurunan EPS sebesar 5% dibandingkan tahun lalu, pendapatan Kroger tetap stabil di tengah tantangan inflasi dan persaingan ketat. Perusahaan juga tengah menghadapi tuntutan antitrust terkait merger senilai $25 miliar dengan Albertsons, yang berpotensi memengaruhi prospek jangka panjangnya. Para analis mayoritas memberikan rekomendasi "BUY" dengan target harga rata-rata $58,10, mencerminkan potensi kenaikan saham sebesar 12,82%. Terlepas dari tantangan hukum, Kroger tetap menjadi saham yang diperhatikan untuk pertumbuhan jangka panjang.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
