Analisis Saham* - Unity Software Inc. (U)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Unity Software Inc. (NYSE: U) adalah perusahaan teknologi yang bergerak dalam pengembangan perangkat lunak game dan menyediakan solusi untuk membuat, menjalankan, dan memonetisasi konten dua dimensi (2D) serta tiga dimensi (3D) secara real-time. Platform Unity digunakan oleh pengembang, seniman, dan desainer di berbagai industri seperti gaming, film, arsitektur, otomotif, dan realitas virtual serta augmented. Didirikan pada tahun 2004 oleh Joachim Ante dan David Helgason, perusahaan ini berkantor pusat di San Francisco, California. Unity dikenal sebagai salah satu pemain kunci dalam industri pengembangan game dengan platform andal yang digunakan di seluruh dunia.
Berdasarkan grafik saham U saat ini:
Analisis Teknikal
Saham U mengalami lonjakan hingga 22% sejak sebulan terakhir, menunjukkan bullish trend yang kuat dalam jangka pendek.
Secara teknikal, struktur higher lows dibuktikan dengan uptrendline sejak awal Agustus lalu dan baru-baru ini mencetak higher high di sekitar $19.
Kini ada potensi bagi U untuk retrace hingga ke key level fibonacci 50% sebelum bergerak naik lagi dan menciptakan higher high baru.
Support selanjutnya berada pada $18 dan $17.
Setup Trading
Rentang Beli: area $17.50-$18.50 yang merupakan area demand dan fibonacci area.
Stop Loss (SL): Di level $16.50, di bawah support $17, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $19.50, $21.50 serta $25 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $18 dan harga turun ke SL ($16.50), kerugian potensial $1.50 per saham, atau sekitar -8.33%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($19.50): keuntungan potensial adalah $1.50 per saham, atau sekitar +8.33%.
Ke target kedua ($21.50): keuntungan potensial adalah $3.50 per saham, atau sekitar +19.44%
Ke target ketiga ($25): keuntungan potensial adalah $7 per saham, atau sekitar +38.89%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal kedua 2024, Unity melaporkan hasil keuangan yang mencerminkan ketangguhan di tengah tantangan pasar. Pendapatan aktual perusahaan mencapai $449,26 juta, mengalahkan estimasi konsensus sebesar $7,52 juta. Pendapatan ini menunjukkan penurunan sebesar 15,8% year-over-year, tetapi menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melampaui ekspektasi pasar. Dari sisi EPS (Earnings Per Share), Unity mencatatkan EPS Normalized sebesar $0,27, melampaui perkiraan sebesar $0,12. Sementara itu, EPS GAAP tercatat -$0,32, yang juga mengalahkan estimasi sebesar $0,14. Namun, proyeksi untuk kuartal ketiga 2024 yang akan diumumkan pada 8 November 2024 menunjukkan adanya penurunan dalam ekspektasi pendapatan dan EPS. Proyeksi pendapatan untuk kuartal ini adalah $427,51 juta, sementara EPS Normalized diproyeksikan berada di angka $0,14 dan EPS GAAP di -$0,39. Penurunan ini menggambarkan ketidakpastian di tengah tantangan makroekonomi dan restrukturisasi internal yang sedang berlangsung di Unity.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Unity baru-baru ini melakukan perubahan besar dalam struktur harga mereka. Setelah mengalami tekanan dari komunitas pengembang terkait kebijakan runtime fee yang kontroversial pada 2023, Unity memutuskan untuk membatalkan biaya tersebut dan kembali ke model langganan berbasis kursi. Keputusan ini diharapkan dapat mengembalikan kepercayaan pengembang game terhadap perusahaan. Selain itu, Unity mengumumkan bahwa Unity Personal akan tetap gratis, sedangkan harga langganan untuk Unity Pro dan Unity Enterprise akan naik masing-masing sebesar 8% dan 25% pada 1 Januari 2025. Perusahaan ini juga sedang mengalami perubahan manajemen yang signifikan. Luis Visoso, CFO Unity, telah mengundurkan diri pada Agustus 2024, dan posisi tersebut saat ini diisi sementara oleh Mark Barrysmith, Chief Accounting Officer Unity. Selain itu, Unity juga telah melakukan PHK besar-besaran pada awal 2024, mengurangi sekitar 25% dari tenaga kerjanya atau sekitar 1.800 karyawan sebagai bagian dari rencana restrukturisasi jangka panjang.
Pandangan Analis
Dalam hal pandangan analis, Unity telah menerima perhatian yang signifikan dari berbagai analis pasar. Salah satu yang paling optimistis adalah analis Morgan Stanley, Matthew Cost, yang meningkatkan rekomendasinya dari Equal Weight menjadi Overweight dengan target harga $22 per saham. Cost menyatakan bahwa meskipun harga saham Unity telah turun lebih dari 58% sepanjang tahun ini, saham perusahaan berada pada valuasi terendah sepanjang masa, sehingga menciptakan peluang bagi investor jangka panjang. Menurut data terbaru, FactSet menunjukkan bahwa dari 28 analis yang mengamati saham Unity, 10 di antaranya memberikan rekomendasi beli (Buy), sementara 16 analis memberikan rekomendasi tahan (Hold), dan 2 lainnya merekomendasikan jual (Sell). Rata-rata target harga yang diberikan oleh para analis berkisar antara $10 hingga $37, dengan beberapa analis menilai bahwa ada potensi pertumbuhan jangka panjang meskipun tantangan jangka pendek masih cukup besar.
Kesimpulan
Unity Software Inc. menghadapi tantangan signifikan dalam beberapa tahun terakhir, termasuk penurunan pendapatan dan restrukturisasi besar-besaran. Meskipun begitu, langkah strategis perusahaan seperti pembatalan runtime fee dan kembali ke model langganan berbasis kursi memberikan sinyal positif untuk pemulihan kepercayaan pelanggan, terutama di sektor gaming. Proyeksi keuangan menunjukkan penurunan untuk kuartal ketiga 2024, namun para analis seperti Morgan Stanley tetap optimis dengan target harga $22, melihat peluang pertumbuhan jangka panjang. Meskipun volatilitas masih tinggi, Unity tetap menjadi perusahaan yang menarik bagi investor jangka panjang dengan fokus pada inovasi teknologi.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
