Analisis Saham* - The Kroger Co. (KR)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

The Kroger Co. (KR) merupakan salah satu perusahaan ritel terbesar di Amerika Serikat yang bergerak dalam operasi supermarket, toko multi-departemen, dan pusat pemenuhan. Didirikan oleh Barney Kroger pada tahun 1883 dan berkantor pusat di Cincinnati, Ohio, Kroger mengoperasikan hampir 2.800 toko di seluruh AS dengan berbagai merek seperti Big K, Smart Way, Heritage Farm, Simple Truth, dan Simple Truth Organic. Di bawah bayang-bayang kompetitor utamanya, Walmart Inc., yang memiliki sekitar 4.700 lokasi, Kroger terus berinovasi dan berinvestasi dalam meningkatkan pengalaman pelanggan serta ekspansi basis tokonya. Pada tanggal 28 Mei 2024, Kroger akan mengumumkan pendapatan terbarunya untuk kuartal mendatang. Artikel ini akan membahas proyeksi pendapatan dan kinerja keuangan terbaru, perkembangan terkini dari Kroger, serta pandangan dari para analis terhadap saham ini.

Berdasarkan grafik saham KR saat ini:

Analisis Teknikal

Saham KR sudah mengalami peningkatan sebesar 13% sejak awal tahun 2024 ini, bahkan telah mengalami gap naik dalam rangkaian rally pada bulan Maret lalu.
Setelah mencapai puncaknya pada area $58, KR harus retrace dan membentuk downtrending channel menuju Fibonacci 38.2%.
Memang masih belum ada breakout dari channel tersebut, namun ada kemungkinan KR akan kembali melanjutkan bullish nya setelah retracement setelah breakout minor resistance dan menciptakan higher high baru.
Support selanjutnya berada pada $53 dan $50.

Setup Trading

Rentang Beli: area $51-$52 yang merupakan key level area dan Fibonacci 50%.
Stop Loss (SL): Di level $49, di bawah support $50, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $55, $58 serta $62 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $51.50 dan harga turun ke SL ($49), kerugian potensial adalah $2.5 per saham, atau sekitar -4.85%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($55): keuntungan potensial adalah $3.5 per saham, atau sekitar +6.80%.
Ke target kedua ($58): keuntungan potensial adalah $6.5 per saham, atau sekitar +12.62%
Ke target ketiga ($62): keuntungan potensial adalah $10.5 per saham, atau sekitar +20.39%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru

Pada pengumuman terakhir tanggal 7 Maret 2024, Kroger melaporkan EPS Normalized sebesar $1,34, mengalahkan estimasi sebesar $0,21, sementara EPS GAAP sebesar $1,01 meleset dari estimasi sebesar $0,12. Pendapatan mencapai $37,06 miliar, melebihi perkiraan sebesar $180,71K. Meskipun terdapat ketidakcocokan pada EPS GAAP, Kroger berhasil mengungguli ekspektasi analis untuk EPS Normalized dan pendapatan, menunjukkan kemampuan perusahaan dalam mencapai hasil yang solid di tengah tantangan operasional. Untuk kuartal mendatang, Kroger diharapkan mengumumkan EPS Normalized sebesar $1,36, EPS GAAP sebesar $1,38, dan pendapatan sebesar $45,08 miliar, mencerminkan ekspektasi optimis pasar terhadap pertumbuhan perusahaan. Saham Kroger (KR) ditutup pada $53,89, turun -0,57% dibandingkan hari sebelumnya, dan mengalami penurunan sebesar 4,19% dalam sebulan terakhir, tertinggal dari sektor Retail-Wholesale dan S&P 500. Investor akan mengawasi proyeksi EPS sebesar $1,33 dan pendapatan sebesar $44,97 miliar pada pengumuman pendapatan berikutnya, yang masing-masing menunjukkan penurunan sebesar 11,92% dan 0,43% dari tahun sebelumnya. Untuk tahun penuh, estimasi Zacks Consensus memperkirakan EPS sebesar $4,43 dan pendapatan sebesar $147,97 miliar, yang mencerminkan penurunan sebesar -6,93% dan -1,38%. Dengan rasio P/E Maju sebesar 12,23 dan rasio PEG sebesar 2,53, valuasi Kroger yang lebih murah dibandingkan rata-rata industri menunjukkan potensi investasi jangka panjang yang menarik.

Perkembangan Terbaru Perusahaan

Kroger berkomitmen untuk meningkatkan pengalaman berbelanja pelanggan melalui investasi strategis di toko-tokonya, dengan merencanakan 30 proyek besar pada tahun ini, termasuk pembukaan toko baru, relokasi, dan ekspansi di wilayah yang memiliki pertumbuhan tinggi serta rekam jejak pengembalian modal yang baik. Investasi ini merupakan bagian dari rencana investasi modal senilai $3,4 miliar hingga $3,6 miliar untuk tahun 2024. Warren Buffett, melalui Berkshire Hathaway, memiliki saham senilai $2,9 miliar di Kroger sejak tahun 2019, dan Kroger berencana memperluas basis toko fisiknya sebagai bagian dari strategi jangka panjang untuk meningkatkan pangsa pasar dan daya saing. Di sisi lain, Kroger dan Albertsons menghadapi tantangan regulasi dari Federal Trade Commission (FTC) dan koalisi United Food and Commercial Workers (UFCW) terkait merger yang diusulkan. Departemen Kehakiman AS mendukung upaya Colorado untuk memblokir merger ini, menandakan tantangan regulasi yang terus berlanjut. Perusahaan juga dihadapkan pada tuduhan kolusi anti-persaingan terkait pengaturan upah dan kegiatan non-solicitasi, yang menambah kompleksitas dalam operasi dan strategi pertumbuhannya.

Pandangan Analis dan Target Harga

Pasar mencerminkan sikap hati-hati terhadap saham KR, terutama karena penurunan harga saham sebesar 4,19% dalam sebulan terakhir. Meski demikian, valuasi yang lebih rendah dibandingkan dengan rata-rata industri dan komitmen perusahaan untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan ekspansi toko menunjukkan potensi untuk rebound jangka panjang. Menurut data dari Capital IQ, Kroger memiliki rating rata-rata outperform dengan target harga berkisar antara $48 hingga $70.

Target harga secara rata-rata analis Wall Street masih cukup tinggi, dimana diproyeksikan KR akan mencapai $58 yang mana masih 9% di atas harga sekarang.

Kesimpulan

Kroger (KR) menghadapi tantangan dan peluang yang beragam menjelang pengumuman pendapatan terbarunya. Dengan proyeksi pendapatan yang optimis, terutama dalam menghadapi penurunan yang diantisipasi dalam kuartal mendatang, investor memperhatikan dengan cermat. Meskipun mengalami penurunan harga saham baru-baru ini, potensi investasi jangka panjang yang menarik terlihat dalam valuasi yang relatif rendah dan komitmen perusahaan terhadap inovasi dan ekspansi. Sementara analis mencerminkan sikap hati-hati, target harga rata-rata yang tinggi menunjukkan keyakinan dalam kemampuan Kroger untuk pulih. Dengan demikian, sambil menghadapi tantangan regulasi dan persaingan, Kroger tetap berada dalam posisi yang menarik bagi investor yang mencari potensi pertumbuhan jangka panjang dalam sektor ritel.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.