Analisis Saham - Marvell Technologies (MRVL)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Para analis Wall Street kembali merekomendasi Strong Buy untuk saham Marvell Technology (NASDAQ: MRVL). Rekomendasi ini didasarkan pada ekspektasi peningkatan produksi silikon kustom yang terus berkembang. Koreksi pasar saham baru-baru ini dianggap sebagai peluang bagi investor untuk menambah kepemilikan saham Marvell. Mari kita simak saham MRVL!
Berdasarkan grafik saham saat ini:
Analisis Teknikal
MRVL mengalami peningkatan 40% secara YoY meskipun sejak tahun 2025 ini terus melemah hingga -11%.
Setelah menyentuh level tertinggi 2025 sejauh ini pada $126, saham terus turun hingga mendekati area key level $96.
MRVL berpotensi berkonsolidasi di area $96 yang menjadi key level sekaligus fibonacci 78.6% sebelum melanjutkan kenaikannya lagi.
Support selanjutnya pada $96 dan $88.
Setup Trading
Rentang Beli: area $94-$98 yang merupakan area demand.
Stop Loss (SL): Di level $86, di bawah support $88, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $106, $114 serta $126 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $96 dan harga turun ke SL ($86), kerugian potensial $10 per saham, atau sekitar -10.42%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($106): potensi keuntungan $10 per saham, sekitar 10.42%.
Ke target kedua ($114): potensi keuntungan $18 per saham, sekitar 18.75%
Ke target ketiga ($126): potensi keuntungan $30 per saham, sekitar 31.25%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Arsitektur XPU dengan Optik Terintegrasi
Pada 6 Januari 2025, Marvell mengumumkan kemajuan dalam pengembangan arsitektur XPU yang dilengkapi dengan teknologi optik terintegrasi. Teknologi ini memungkinkan konektivitas yang lebih cepat dan jangkauan hingga 100 kali lebih jauh dibandingkan kabel listrik tradisional. Sebagai salah satu penyedia utama silikon ASIC kustom untuk penyedia layanan cloud berskala besar (Hyperscalers), Marvell bersaing dengan Broadcom (AVGO). Contohnya, Amazon (AMZN) telah bekerja sama dengan Marvell selama bertahun-tahun dalam mengembangkan AWS Trainium, chip AI internal Amazon untuk keperluan pelatihan dan inferensi AI. AWS Trainium 2 telah diadopsi oleh Amazon serta mitra lainnya, dan Amazon berencana meluncurkan Trainium 3 pada akhir tahun ini. Keunggulan teknologi ini membuka peluang besar bagi Marvell untuk mendukung Hyperscalers dan perusahaan AI dalam mengembangkan chip GPU/XPU mereka sendiri, sebagai alternatif yang lebih hemat biaya dibandingkan dengan produk dari Nvidia (NVDA) dan AMD (AMD). Dalam laporan keuangan Q3 FY25, Marvell mencatat peningkatan produksi silikon kustom yang melebihi ekspektasi, dengan optimisme tinggi terhadap pertumbuhan bisnis ini di masa mendatang.
Prospek dan Penilaian Valuasi
Marvell dijadwalkan merilis laporan keuangan Q4 pada 5 Maret, dengan proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 26%. Pada Q3 FY25, bisnis pusat data menyumbang 72,6% dari total pendapatan dan tumbuh 98% secara tahunan. Dengan asumsi pertumbuhan segmen ini mencapai 90% pada Q4, kontribusinya terhadap total pendapatan diperkirakan mencapai 35%, sehingga panduan pertumbuhan Q4 dinilai masih konservatif. Dalam jangka pendek, pusat data diperkirakan menyumbang lebih dari 70% pendapatan FY25, dengan pertumbuhan bisnis silikon kustom mencapai 50% di FY26 dan FY27. Sementara itu, jaringan enterprise diproyeksi tumbuh 10%, dan infrastruktur telekomunikasi serta konsumen masing-masing 5% per tahun. Secara keseluruhan, pendapatan Marvell diperkirakan tumbuh 40% di FY26 dan FY27, melambat menjadi 23% pada FY28, serta 20% dan 15% pada FY30 dan FY32. Dengan normalisasi biaya R&D serta peningkatan efisiensi, harga saham Marvell diperkirakan mencapai $130 dalam satu tahun ke depan.
Risiko Utama
Salah satu tantangan utama bagi Marvell adalah potensi dampak tarif dan ketegangan geopolitik, terutama terkait China, yang menyumbang 43% dari total pendapatan perusahaan. Meskipun Marvell telah menarik tim R&D dari China sejak akhir 2022, ketergantungan pada pasar China masih menjadi risiko yang signifikan.
Pandangan Analis
Saham Marvell Technology (MRVL) ditutup pada $97,91 pada 24 Februari 2025, turun 5,68%. Pasca perdagangan, harga turun sedikit ke $97,75. Wall Street tetap optimis dengan rating Strong Buy (4,62 dari 5), didukung oleh 37 analis dalam 90 hari terakhir—26 merekomendasikan Strong Buy, 8 Buy, dan 3 Hold. Target harga rata-rata dipatok pada $129,56, mencerminkan potensi kenaikan 32,33%, dengan kisaran terendah $87 dan tertinggi $188. Meskipun harga terkoreksi, prospek jangka panjang tetap kuat didorong oleh pertumbuhan pusat data dan inovasi silikon kustom.
Kesimpulan
Marvell Technology (MRVL) tetap menjadi saham unggulan dengan rekomendasi Strong Buy, didorong oleh pertumbuhan pusat data dan inovasi silikon kustom. Teknologi XPU dengan optik terintegrasi membuka peluang besar di sektor AI, menjadikannya alternatif yang lebih hemat biaya dibandingkan Nvidia dan AMD. Meskipun saham terkoreksi ke $97,91, proyeksi harga satu tahun tetap optimis di $130, sejalan dengan ekspansi bisnis dan efisiensi biaya R&D. Risiko utama terkait ketegangan geopolitik dengan China, tetapi secara keseluruhan, Marvell berada di jalur pertumbuhan yang solid dengan dukungan kuat dari Wall Street.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
