Analisis Saham - MicroStrategy Incorporated (MSTR)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
MicroStrategy Incorporated (MSTR) adalah perusahaan yang bergerak di bidang perangkat lunak analitik dan mobilitas perusahaan. Selain fokus pada produk intinya, perusahaan ini menjadi sorotan utama di pasar saham karena strategi agresifnya dalam mengakumulasi Bitcoin. Dengan posisi sebagai pemegang Bitcoin korporasi terbesar di dunia, MicroStrategy memanfaatkan volatilitas pasar kripto untuk meningkatkan nilai asetnya. Saham MSTR telah mencatat kenaikan lebih dari 500% sejak awal 2024, didorong oleh lonjakan harga Bitcoin dan kebijakan pro-kripto di Amerika Serikat.
Berdasarkan grafik saham MSTR saat ini:
Analisis Teknikal
Peningkatan spektakuler MSTR yang mencapai 461% dalam setahun terakhir menjadi simbol pergerakan super bullish dari ‘saham Bitcoin’ ini.
Pergerakan teknikal MSTR juga senada menunjukkan bullish trend yang signifikan, dengan retrace ke area fibonacci 78.6% pasca membentuk higher high di $500.
Sekarang MSTR berpotensi untuk kembali melanjutkan rally lagi setelah memantapkan support sebagai higher high di key level.
Support berikutnya berada pada $380 dan $320.
Setup Trading
Rentang Beli: area $360-$400 yang merupakan area demand.
Stop Loss (SL): Di level $310, di bawah support $320, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $440, $500 serta $600 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $380 dan harga turun ke SL ($310), kerugian potensial $70 per saham, atau sekitar -18.42%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($440): potensi keuntungan $60 per saham, sekitar +15.79%.
Ke target kedua ($500): potensi keuntungan $120 per saham, sekitar +31.58%
Ke target ketiga ($600): potensi keuntungan $220 per saham, sekitar +57.89%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Kinerja keuangan MicroStrategy untuk kuartal ketiga tahun 2024 menunjukkan tekanan pada bisnis perangkat lunak intinya. Pendapatan kuartal ketiga mencapai $116,07 juta, turun 10,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pendapatan ini meleset dari ekspektasi sebesar $5,38 juta. Kerugian bersih perusahaan melonjak menjadi $340,2 juta, jauh lebih besar dibandingkan kerugian $143,4 juta di kuartal ketiga tahun 2023. Dari segi laba per saham (EPS), MSTR membukukan kerugian sebesar -$1,56 untuk EPS normalisasi dan -$1,72 untuk EPS GAAP, keduanya meleset dari perkiraan masing-masing sebesar -$1,54 dan -$1,60. Untuk kuartal mendatang yang diumumkan pada 5 Februari 2025, perusahaan diproyeksikan mencatat EPS normalisasi $0,06 dan EPS GAAP -$0,13, dengan estimasi pendapatan sebesar $123,52 juta.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
MicroStrategy baru-baru ini menyelesaikan penjualan obligasi konversi senior tanpa bunga senilai $3 miliar. Instrumen ini memungkinkan investor berpartisipasi dalam apresiasi saham perusahaan di masa depan, dengan harga konversi awal sebesar $672,40, memberikan premium 55% dari harga saham per 19 November 2024. Hasil dari penjualan obligasi ini digunakan untuk membeli 55.500 Bitcoin dengan nilai total $5,4 miliar pada harga rata-rata $97.862 per Bitcoin. Hingga 24 November 2024, perusahaan telah mengakumulasi 386.700 Bitcoin dengan nilai pasar mendekati $32 miliar, memberikan bantalan signifikan terhadap total liabilitas perusahaan. Dalam strategi jangka panjangnya, MicroStrategy meluncurkan rencana "21/21" untuk mengumpulkan $21 miliar melalui penjualan saham baru, ditambah dengan jumlah yang sama dari utang, untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin dan mendukung operasional perusahaan.
Pandangan Analis
Saham MSTR mendapatkan perhatian positif dari analis dengan delapan rekomendasi "Beli". Target harga rata-rata saat ini adalah $357, namun pandangan optimis mengarah pada target hingga $600, memberikan potensi kenaikan 50% dari harga saat ini sebesar $400. Analis dari Bernstein memproyeksikan bahwa MicroStrategy dapat mencapai 4% dari total pasokan Bitcoin global pada tahun 2033, dengan asumsi harga Bitcoin mencapai $1 juta per koin. Namun, beberapa analis memperingatkan risiko dari volatilitas tinggi pasar kripto dan strategi akuisisi Bitcoin yang agresif. Secara teknikal, saham MSTR mencapai resistance di level $450 pada November 2024. Konsolidasi harga ini diprediksi akan berlanjut hingga ada katalis baru, seperti lonjakan harga Bitcoin, laporan keuangan kuartal keempat pada Februari 2025, atau pelantikan presiden baru pada Januari 2025.
Kesimpulan
MicroStrategy Incorporated (MSTR) merupakan saham dengan potensi pertumbuhan tinggi, didukung strategi agresif akumulasi Bitcoin yang memperkuat nilai aset perusahaan. Meski kinerja bisnis intinya menurun dengan pendapatan Q3 2024 sebesar $116,07 juta (-10,3% YoY) dan kerugian bersih $340,2 juta, kenaikan harga Bitcoin dan strategi pembiayaan inovatif memberikan momentum positif bagi saham ini. Analisis teknikal menunjukkan potensi kelanjutan tren bullish dengan target harga hingga $600, meski risiko volatilitas pasar kripto tetap ada. Dengan dukungan kebijakan pro-kripto dan ekspektasi lonjakan harga Bitcoin, saham MSTR menawarkan peluang investasi menarik bagi investor berisiko tinggi.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
