Analisis Saham - UiPath Inc (PATH)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Saham UiPath Inc (NYSE: PATH) telah mengalami penurunan signifikan pada tahun 2024, sebagian besar karena perlambatan kinerja pada metrik utama secara tahunan. Pendapatan tahun berjalan (YTD) mencapai $1 miliar hingga kuartal ketiga tahun fiskal 2025, meningkat sebesar 11,4% YoY, tetapi melambat dibandingkan pertumbuhan tahun sebelumnya sebesar 20,3%. Laba per saham (EPS) juga turun sebesar 15,6% YoY menjadi $0,27. Meskipun demikian, valuasi saham PATH yang kini terdiskon dibandingkan rekan-rekan SaaS dan AI lainnya memberikan peluang untuk apresiasi modal saat sentimen pasar dan prospek pertumbuhan membaik.

Berdasarkan grafik saham PATH saat ini:

Analisis Teknikal

PATH mengalami penurunan hingga 40% pada 2024 lalu, meski telah meningkat hampir 3% dalam 6 bulan terakhir, menunjukkan potensi koreksi di jangka menengah.
Secara teknikal, grafik menunjukkan saham PATH mulai pulih dengan higher high di bulan Desember lalu pada $15.80 dan kini retrace cukup dalam ke area fibonacci 78.6%.
Pada level ini juga menjadi persilangan dengan up trendline yang muncul pada bulan Agustus 2024 lalu dan masih solid hingga kini.
Ada kemungkinan PATH akan membalikkan keadaan pada kuartal pertama 2025.
Support berikutnya pada $13 dan $12.

Setup Trading

Rentang Beli: area $12.50-$13.50 yang merupakan area support utama.
Stop Loss (SL): Di level $11.50, di bawah support $12, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $14, $15 serta $17 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $13 dan harga turun ke SL ($11.50), kerugian potensial $1.50 per saham, atau sekitar -11.54%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($14): potensi keuntungan $1 per saham, sekitar 7.69%.
Ke target kedua ($15): potensi keuntungan $2 per saham, sekitar 15.38%
Ke target ketiga ($17): potensi keuntungan $4 per saham, sekitar 30.77%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Potensi Pemulihan dengan Peluncuran Produk Baru

PATH memiliki peluang untuk kembali bangkit pada tahun fiskal 2026 (tahun kalender 2025), didukung oleh peluncuran produk baru seperti Agent Builder yang telah memasuki pratinjau privat sejak Oktober 2024. Hingga Desember 2024, lebih dari 1.000 organisasi telah terdaftar untuk mencoba alat ini, dengan pratinjau publik dijadwalkan pada kuartal pertama tahun kalender 2025. Produk ini menjadi salah satu peluncuran paling signifikan dalam sejarah perusahaan, menunjukkan potensi besar dalam monetisasi AI yang sebelumnya tertunda.

Kinerja Stabil dan Strategi Penguatan Saham

Kuartal ketiga tahun fiskal 2025 menunjukkan perbaikan kinerja dengan pendapatan sebesar $355 juta, naik 12,3% secara kuartalan dan 8,8% secara tahunan. Tingkat pendapatan berulang tahunan (ARR) mencapai $1,607 miliar, tumbuh 16,1% YoY. Selain itu, jumlah pelanggan dengan ARR lebih dari $100 ribu meningkat sebanyak 261 YoY, sementara pelanggan dengan ARR lebih dari $1 juta bertambah 38 YoY.

Perusahaan juga mempertahankan neraca yang sehat dengan posisi kas bersih $1,56 miliar, meskipun jumlah ini turun akibat intensifikasi pembelian kembali saham senilai $431 juta selama 12 bulan terakhir. Dengan 4% saham telah diretir, perusahaan menunjukkan keyakinan terhadap valuasi sahamnya yang murah dan potensi pertumbuhan EPS di masa depan.

Pandangan Pasar dan Proyeksi Pertumbuhan

Meskipun kinerja saham PATH masih datar (+1,6%) sejak September 2024, valuasi saat ini yang rendah menawarkan peluang investasi yang menarik. Rasio P/E forward non-GAAP PATH berada di 26,93x, jauh di bawah rata-rata sektornya dan rekan-rekan SaaS/AI seperti Microsoft (32,58x), Salesforce (33,45x), hingga Snowflake (221,38x). Rasio PEG forward non-GAAP PATH juga hanya 0,83x, jauh lebih rendah dibandingkan median sektor 1,81x.

Pandangan Analis

Data terbaru menunjukkan analisis Wall Street untuk saham UiPath (PATH). Mayoritas analis memberikan rating "Hold" (3,12 rata-rata), dengan 20 dari 24 analis mendukung posisi ini. Target harga rata-rata berada di $15,73, mencerminkan potensi kenaikan sebesar 18,45%. Grafik menunjukkan bahwa meskipun ada penurunan signifikan pada pertengahan 2024, saham PATH saat ini stabil di kisaran harga $12 hingga $15 dengan proyeksi kenaikan moderat.

Kesimpulan

Saham UiPath (PATH) menunjukkan potensi pemulihan pada tahun 2025, didukung peluncuran produk baru seperti Agent Builder dan stabilnya kinerja keuangan, dengan pendapatan Q3 FY2025 naik 12,3% QoQ dan ARR tumbuh 16,1% YoY. Meskipun valuasi saham saat ini rendah, hal ini memberikan peluang investasi menarik, terutama dibandingkan rekan SaaS/AI lainnya. Strategi pembelian kembali saham memperkuat keyakinan perusahaan terhadap prospek masa depan. Analis Wall Street mayoritas memberikan rating "Hold," dengan target harga rata-rata $15,73 (+18,45%). Dengan dinamika pasar dan peluncuran produk baru, PATH berpotensi kembali menarik perhatian investor dalam jangka menengah hingga panjang.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.