Analisis Saham - Palantir Technologies Inc. (PLTR)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Banyak analis pasar mempertanyakan valuasi saham Palantir (PLTR) dan membandingkannya dengan gelembung dot-com tahun 2000. Namun, pertanyaannya adalah, berapa lama pasar bisa salah dalam menilai perusahaan ini? Berbeda dengan perusahaan yang merugi di era dot-com, Palantir justru menghasilkan uang dengan pesat. Ini bukan sekadar perusahaan AI biasa, tetapi sebuah kekuatan besar dalam industri dengan potensi pasar yang sangat luas. Bisnis pertahanan Palantir tampaknya tidak terpengaruh oleh pemotongan anggaran yang diusulkan oleh Menteri Pertahanan Peter Hegseth. Namun, pertumbuhan terbesar perusahaan ini kemungkinan besar akan berasal dari sektor komersial.
Berdasarkan grafik saham saat ini:
Analisis Teknikal
Saham PLTR memang telah menorehkan hasil yang sangat mengesankan dengan peningkatan hingga lebih dari 300% secara YoY dan lebih dari 200% selama 6 bulan terakhir.
Dengan peningkatan yang signifikan umumnya akan diiringi dengan koreksi yang tak kalah hebat, dimana pekan lalu PLTR terjun hingga lebih dari -20%.
Memang PLTR sudah membuat uptrend line yang masih solid dengan kemungkinan PLTR akan menuju ke fibonacci 61.8% sekaligus persilangan dengan uptrend line.
Support selanjutnya pada $99, $92 dan $84.
Setup Trading
Rentang Beli: area $90-$94 yang merupakan area demand.
Stop Loss (SL): Di level $80, di bawah support $84, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $100, $110 serta $124 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $92 dan harga turun ke SL ($80), kerugian potensial $12 per saham, atau sekitar -13.04%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($100): potensi keuntungan $8 per saham, sekitar 8.70%.
Ke target kedua ($110): potensi keuntungan $18 per saham, sekitar 19.56%
Ke target ketiga ($124): potensi keuntungan $32 per saham, sekitar 34.78%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Kelemahan: Valuasi yang Sangat Tinggi
Valuasi saham Palantir sangat tinggi hingga tampak tidak masuk akal. Jika kita melihat rasio keuangan dibandingkan dengan perusahaan sejenis dalam industri perangkat lunak aplikasi atau indeks S&P 500, angkanya terlihat terlalu mahal. Namun, masalahnya bukan hanya angka-angka tersebut. Rasio ini hanya bermakna jika dasar perhitungannya akurat. Data historis mungkin dapat diandalkan, tetapi yang lebih penting adalah proyeksi ke depan. Nilai sebuah saham didasarkan pada nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan di masa depan, yang tidak mudah diprediksi. Banyak yang berpendapat bahwa Palantir harus tumbuh 25% per tahun selama 10 hingga 20 tahun agar valuasinya masuk akal. Tapi siapa yang bisa menjamin bahwa itu tidak mungkin terjadi? Palantir masih dalam tahap pertumbuhan dan memiliki model bisnis yang berbeda dari perusahaan tradisional. Perusahaan yang baru berkembang biasanya mengalami kerugian pada awalnya sebelum mencapai titik impas dan mengalami pertumbuhan yang cepat. Sejak tahun 2023, Palantir mulai fokus pada AI melalui bisnis Artificial Intelligence Platform (AIP). Ini adalah era baru bagi perusahaan, yang bisa berarti potensi pertumbuhan yang lebih besar dibandingkan asumsi banyak analis. Meskipun valuasi yang tinggi tetap menjadi risiko bagi saham ini, banyak investor di pasar masih menggunakan rasio ini sebagai faktor utama dalam pengambilan keputusan mereka.
Keunggulan: Bisnis yang Kuat dan Unik
Palantir bukanlah perusahaan biasa seperti Walmart yang dapat dievaluasi menggunakan metrik ekonomi standar. Palantir adalah pelopor dalam analitik canggih dan AI yang memiliki aplikasi yang sangat kuat di dunia nyata. Perusahaan ini telah membantu banyak industri dalam mengoptimalkan operasional mereka. Di bidang farmasi, Palantir membantu jaringan apotek besar di AS mengelola distribusi resep dan interaksi dengan pasien secara otomatis. Dalam industri telekomunikasi, teknologi Palantir mempercepat transisi jaringan ke teknologi baru dengan efisiensi tinggi. Sektor asuransi juga merasakan manfaatnya, di mana perusahaan asuransi global yang telah menggunakan solusi Palantir dapat mengurangi proses underwriting dari dua minggu menjadi hanya tiga jam. Dalam bidang energi, Panasonic Energy meningkatkan produksi baterai dengan memangkas waktu henti mesin dan mempercepat pelatihan teknisi. Di sektor pertahanan, Anduril menggunakan teknologi Palantir untuk mempercepat identifikasi dan solusi kelangkaan pasokan. Perusahaan pertambangan seperti Rio Tinto kini dapat mengakses data yang sebelumnya terlalu kompleks untuk dianalisis. Bahkan dalam sektor transportasi, Network Rail mengoordinasikan 53 kereta otonom dengan lebih efisien. Dari berbagai contoh ini, terlihat bahwa Palantir menawarkan solusi yang sangat berharga bagi banyak industri.
Angka Bisnis Palantir
Dari segi angka, bisnis Palantir menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Pendapatannya terus meningkat dengan laju pertumbuhan tinggi, didukung oleh semakin banyak perusahaan yang menggunakan solusi Palantir, baik di sektor pemerintahan maupun komersial. Margin operasional semakin kuat, menunjukkan bahwa perusahaan mulai menghasilkan keuntungan yang lebih besar. Meskipun bisnis pertahanan masih menjadi sumber pendapatan utama, sektor komersial berkembang dengan pesat dan dapat menjadi pendorong utama pertumbuhan ke depan.
Risiko yang Harus Diperhatikan
Meskipun pertumbuhan Palantir kuat, valuasinya tetap menjadi perhatian utama. Jika pasar mulai ragu terhadap ekspektasi pertumbuhan yang sangat tinggi, harga saham bisa mengalami tekanan. Selain itu, usulan pemotongan anggaran oleh Menteri Pertahanan AS dapat berdampak pada pendapatan Palantir dari sektor pemerintah. Namun, sejauh ini, pemotongan tersebut lebih banyak menargetkan birokrasi dan proyek yang tidak terkait langsung dengan bisnis utama Palantir. Di sisi lain, semakin banyak perusahaan yang memasuki pasar AI, yang dapat meningkatkan persaingan bagi Palantir. Meski demikian, pengalaman panjang Palantir dalam analitik canggih dan kerja sama dengan pemerintah AS memberikan keunggulan kompetitif yang signifikan.
Kesimpulan
Palantir mengalami koreksi signifikan sebesar 20% setelah kenaikan tajam dalam beberapa bulan terakhir. Meskipun valuasinya tergolong tinggi, fundamental bisnis tetap kuat dengan pertumbuhan pesat di sektor komersial dan pertahanan. Analisis teknikal menunjukkan potensi pemulihan dengan level support di sekitar $84 dan $92. Risiko utama meliputi valuasi yang mahal, persaingan di sektor AI, dan potensi pemotongan anggaran pemerintah. Namun, keunggulan Palantir dalam analitik canggih dan AI membuatnya tetap menarik bagi investor jangka panjang. Keputusan investasi sebaiknya mempertimbangkan dinamika pasar dan toleransi risiko masing-masing.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
