Analisis Saham - Ross Stores, Inc. (ROST)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Ross Stores, Inc. (ROST), operator ritel pakaian dan aksesoris rumah dengan merek Dress for Less dan dd's DISCOUNTS, telah mengumumkan laporan pendapatan kuartal ketiganya pada 21 November 2024. Sebagai salah satu pemain besar dalam industri ritel diskon, laporan ini mencerminkan tantangan ekonomi makro serta perubahan pola belanja konsumen di kalangan pendapatan menengah ke bawah. Dalam pengumuman tersebut, perusahaan melaporkan kenaikan laba bersih dan pendapatan per saham (EPS), namun pertumbuhan penjualan lebih lambat dibandingkan paruh pertama tahun ini. Artikel ini mengulas kinerja keuangan terbaru, perkembangan terkini, dan pandangan analis terhadap prospek Ross Stores.
Berdasarkan grafik saham ROST saat ini:
Analisis Teknikal
Saham ROST meningkat secara moderat, dengan terapresiasi 8% secara YoY dan hampir 4% sejak awal tahun ini.
ROST yang sebelumnya berada dalam down trendline akhirnya mampu breakout dan menciptakan higher high setelah melewati minor resistance.
Ada kemungkinan ROST akan retest dan kemudian melanjutkan rally menuju resistance selanjutnya.
Support berikutnya berada pada $142 dan $139.
Setup Trading
Rentang Beli: area $141-$143 yang merupakan area bullish continuation.
Stop Loss (SL): Di level $137, di bawah support $139, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $147, $151 serta $155 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $142 dan harga turun ke SL ($137), kerugian potensial $5 per saham, atau sekitar -3.52%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($147): potensi keuntungan $5 per saham, sekitar +3.52%.
Ke target kedua ($151): potensi keuntungan $9 per saham, sekitar +6.34%
Ke target ketiga ($155): potensi keuntungan $13 per saham, sekitar +9.15%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Hasil Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Ross Stores mencatat laba bersih sebesar $488,8 juta pada kuartal ketiga 2024, naik dari $447,3 juta pada periode yang sama tahun lalu. Laba per saham (EPS) meningkat dari $1,33 menjadi $1,48, melampaui estimasi analis yang disurvei oleh FactSet sebesar $1,40 per saham. Pendapatan Ross Stores mencapai $5,07 miliar, naik 3% dari $4,92 miliar tahun lalu, namun sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar $5,12 miliar. Kinerja margin operasional perusahaan juga mencatat perbaikan, naik menjadi 11,9% dibandingkan 11,2% pada kuartal yang sama tahun lalu. Peningkatan margin ini didukung oleh penurunan biaya distribusi dan pengangkutan, serta pengurangan promosi diskon yang membantu mengimbangi penurunan margin produk. Namun, penjualan toko yang sebanding (comparable store sales) hanya tumbuh sebesar 1%, di bawah ekspektasi analis sebesar 2,5%.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Meski mencatatkan pertumbuhan laba, Ross Stores mengakui adanya perlambatan bisnis dibandingkan semester pertama 2024. CEO Ross Stores, Barbara Rentler, menyebut tekanan inflasi pada konsumen berpendapatan rendah hingga menengah sebagai salah satu faktor utama yang membatasi belanja diskresioner. Selain itu, cuaca buruk akibat Badai Helene dan Milton, serta suhu yang tidak sesuai musim, turut memengaruhi hasil penjualan. Pada kuartal ketiga, perusahaan melanjutkan program pembelian kembali sahamnya dengan mengakuisisi 1,8 juta saham senilai $262 juta. Sepanjang tahun fiskal 2024, Ross Stores menargetkan pembelian kembali saham hingga $1,05 miliar sebagai bagian dari program dua tahun senilai $2,1 miliar. Untuk kuartal keempat yang berakhir pada 1 Februari 2025, Ross Stores memproyeksikan EPS di kisaran $1,57 hingga $1,64 dan pertumbuhan comparable store sales sebesar 2% hingga 3%. Proyeksi EPS ini sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar $1,67 per saham.
Pandangan Analis
Analis memberikan respons beragam terhadap laporan ini. Meskipun EPS melebihi ekspektasi, pertumbuhan penjualan yang lebih lambat menjadi perhatian utama. Beberapa analis menilai bahwa keberhasilan Ross Stores dalam meningkatkan margin operasional adalah langkah positif, namun eksekusi inisiatif merchandising dinilai masih perlu perbaikan. Target EPS tahunan untuk tahun fiskal 2024 telah dinaikkan menjadi $6,10 hingga $6,17, dibandingkan dengan panduan sebelumnya sebesar $6,00 hingga $6,13. Saham Ross Stores mengalami lonjakan lebih dari 5% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari pengumuman, mencerminkan optimisme investor terhadap prospek jangka pendek perusahaan. Meski demikian, harga saham ROST relatif stagnan sepanjang tahun ini. Analis tetap optimistis terhadap strategi perusahaan dalam mempertahankan nilai kompetitifnya di pasar ritel diskon, terutama di tengah tekanan ekonomi.
Kesimpulan
Ross Stores, Inc. menunjukkan kinerja kuartal ketiga yang solid dengan peningkatan laba bersih dan EPS yang melampaui ekspektasi analis, meskipun pertumbuhan penjualan melambat. Perusahaan berhasil meningkatkan margin operasional melalui efisiensi biaya, tetapi menghadapi tantangan dari tekanan inflasi pada konsumen dan dampak cuaca ekstrem. Panduan kuartal keempat mencerminkan ekspektasi pertumbuhan moderat dengan proyeksi EPS yang sedikit di bawah konsensus. Respon pasar positif terhadap laporan ini mencerminkan optimisme investor terhadap kemampuan Ross Stores mempertahankan profitabilitasnya. Dengan strategi pembelian kembali saham dan fokus pada efisiensi, Ross tetap kompetitif di pasar ritel diskon meski menghadapi tantangan ekonomi makro.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
