Analisis Saham - Stitch Fix, Inc. (SFIX)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Stitch Fix, Inc. (SFIX), perusahaan berbasis di San Francisco yang menyediakan layanan personalisasi pakaian, sepatu, dan aksesori, dijadwalkan merilis laporan keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2025 pada hari ini, 10 Desember 2024, setelah pasar tutup. Laporan ini akan mencakup kinerja hingga 2 November 2024, diikuti oleh konferensi pers yang dipimpin oleh CEO Matt Baer dan CFO David Aufderhaar. Berdasarkan data terkini, saham SFIX telah mengalami kenaikan 26,9% dalam satu bulan terakhir, mengungguli indeks S&P 500. Namun, penurunan jumlah klien aktif tetap menjadi perhatian utama bagi investor.
Berdasarkan grafik saham SFIX saat ini:
Analisis Teknikal
SFIX mengalami peningkatan yang cukup mengesankan, dimana telah meningkat 30% sejak awal tahun dan 23% dalam sebulan terakhir, memberikan informasi bullish momentum dalam jangka pendek.
SFIX yang baru saja rally hingga ke resistance $5 akhirnya harus mengalami retracement pasca gagal breakout key resistance.
Pasca retrace ke level fibonacci 50%, ada kemungkinan SFIX akan kembali melanjutkan rally lebih tinggi, bahkan melewati resistance $5.
Support berikutnya berada pada $4.20 dan $4.
Setup Trading
Rentang Beli: area $4.00-$4.40 yang merupakan area retest key level.
Stop Loss (SL): Di level $3.80, di bawah support $4, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $4.60, $5 serta $5.20 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $4.20 dan harga turun ke SL ($3.80), kerugian potensial $0.40 per saham, atau sekitar -9.52%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($4.60): potensi keuntungan $0.40 per saham, sekitar +9.52%.
Ke target kedua ($5): potensi keuntungan $0.80 per saham, sekitar +19.05%
Ke target ketiga ($5.20): potensi keuntungan $1 per saham, sekitar +23.81%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Analis memperkirakan Stitch Fix akan mencatat pendapatan sebesar $306,93 juta untuk kuartal ini, mencerminkan penurunan 15-17% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Proyeksi EPS (Earnings Per Share) GAAP adalah -$0,14, sedangkan EPS Non-GAAP diperkirakan -$0,13. Panduan perusahaan untuk kuartal ini menunjukkan margin laba kotor stabil di angka 44-45%, dengan EBITDA yang disesuaikan berkisar antara $5 juta hingga $9 juta, atau margin sebesar 1,7-2,9%. Pada kuartal sebelumnya, Stitch Fix mencatat kerugian yang lebih kecil dari perkiraan, yaitu -$0,12 per saham dibandingkan dengan ekspektasi kerugian sebesar -$0,19 per saham. Pendapatan aktual mencapai $319,6 juta, sedikit lebih tinggi dari estimasi sebesar $317 juta. Namun, angka ini menurun 12,4% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu, dipengaruhi oleh penurunan jumlah klien aktif sebesar 19,6%. Meski demikian, pendapatan rata-rata per klien aktif naik 4,5% menjadi $533.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Stitch Fix terus menghadapi tantangan penurunan jumlah klien aktif, yang tercatat sebesar 2,51 juta pada kuartal sebelumnya. Meski demikian, perusahaan berhasil meningkatkan margin laba kotor hingga 44,6%, naik 50 basis poin dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini terutama didukung oleh efisiensi transportasi. Biaya operasional seperti SG&A naik 0,3% menjadi $184,4 juta, atau 57,7% dari total pendapatan. Belanja iklan juga meningkat menjadi 9% dari pendapatan, naik 210 basis poin secara tahunan. Perusahaan memiliki posisi keuangan yang cukup kuat dengan kas dan setara kas sebesar $162,9 juta serta investasi jangka pendek sebesar $84,1 juta. Selain itu, Stitch Fix tidak memiliki utang dan mencatat arus kas operasional positif sebesar $28,2 juta dengan free cash flow sebesar $4,5 juta pada kuartal terakhir. Untuk tahun fiskal 2025, Stitch Fix memproyeksikan pendapatan antara $1,11 miliar hingga $1,16 miliar, mencerminkan penurunan 12-16% secara tahunan. EBITDA disesuaikan diperkirakan berada di kisaran $14 juta hingga $28 juta, dengan margin 1,3-2,4%. Perusahaan juga mengantisipasi arus kas bebas positif sepanjang tahun meskipun ada fluktuasi akibat pembelian inventaris musiman.
Pandangan Analis
Beberapa analis telah meningkatkan target harga saham SFIX dalam beberapa pekan terakhir. UBS menaikkan target harga dari $2,80 menjadi $5,00 per saham, sementara Canaccord Genuity memperbarui targetnya dari $3,50 menjadi $5,00. Telsey Advisory Group mempertahankan target harga di $4,00. Rata-rata target harga saham saat ini adalah $4,08, berdasarkan konsensus analis yang disurvei oleh FactSet, dengan rekomendasi rata-rata "Hold." Peningkatan target harga ini mencerminkan optimisme terhadap kemampuan perusahaan untuk mengelola biaya operasional secara efektif, meskipun terdapat tekanan pada pendapatan dan jumlah klien aktif.
Kesimpulan
Stitch Fix (SFIX) akan melaporkan kinerja kuartal pertama fiskal 2025 dengan proyeksi pendapatan $306,93 juta, menurun 15-17% YoY, serta EPS GAAP sebesar -$0,14. Meski menghadapi tantangan penurunan jumlah klien aktif, perusahaan mencatat margin laba kotor stabil di 44-45% dan arus kas operasional positif. Sentimen pasar menunjukkan bullish momentum dengan target harga rata-rata $4,08 dan optimisme atas efisiensi operasional. Namun, tekanan pada jumlah klien dan pendapatan tetap menjadi risiko utama. Secara teknikal, potensi kenaikan harga saham ke $5 atau lebih tinggi terlihat, tetapi investor perlu berhati-hati mengingat dinamika pasar yang cepat berubah.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
