Analisis Saham - Suncor Energy (SU)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Suncor Energy Inc., perusahaan energi terintegrasi asal Kanada dengan kapitalisasi pasar mendekati $50 miliar, telah mencatatkan hasil luar biasa dari operasi pasir minyak di Kanada. Dengan produksi kuartalan lebih dari 870 ribu barel per hari dan tingkat pemanfaatan upgrader yang melampaui 100%, perusahaan ini memperlihatkan kinerja yang sangat solid. Portofolio aset Suncor yang kuat dan terintegrasi menjadikannya salah satu pilihan investasi yang menarik.
Berdasarkan grafik saham SU saat ini:
Analisis Teknikal
Saham SU menorehkan kinerja saham yang baik pada 2024, dimana saham telah meningkat lebih dari 10%.
Pada awal tahun 2025 tampaknya SU masih akan melanjutkan peningkatannya dengan kinerja +8% sejak awal tahun.
Pasca membentuk higher high, ada kemungkinan bagi Suncor untuk retrace menuju area key level yang sekaligus menjadi area fibonacci retracement.
Support selanjutnya berada pada $38 dan $36.
Setup Trading
Rentang Beli: area $37.50-$38.50 yang merupakan area fibonacci retracement.
Stop Loss (SL): Di level $35, di bawah support $36, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $41, $44 serta $48 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $38 dan harga turun ke SL ($35), kerugian potensial $3 per saham, atau sekitar -7.89%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($41): potensi keuntungan $3 per saham, sekitar 7.89%.
Ke target kedua ($44): potensi keuntungan $6 per saham, sekitar 15.79%
Ke target ketiga ($48): potensi keuntungan $10 per saham, sekitar 26.32%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Portofolio Terintegrasi yang Kuat
Sebagai perusahaan terintegrasi, Suncor memanfaatkan setiap tahap dalam rantai pasokan energi. Produksi hulu perusahaan mencapai hampir 800 ribu barel per hari, didukung oleh kapasitas penyulingan sebesar 470 ribu barel per hari, dan penjualan produk akhir mencapai 570 ribu barel per hari. Strategi ini memungkinkan Suncor untuk meningkatkan margin keuntungan di setiap tahap proses, dari produksi hingga penjualan.
Aset yang Andal dan Berumur Panjang
Operasi pasir minyak Suncor memiliki tingkat penurunan cadangan yang sangat rendah, hanya sekitar 5%, yang memastikan ketersediaan cadangan untuk beberapa dekade mendatang. Sebagian besar penurunan berasal dari aset eksplorasi dan produksi (E&P) dengan tingkat penurunan yang lebih tinggi. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk fokus pada pengembalian kepada pemegang saham daripada pengeluaran besar untuk eksplorasi.
Investasi Modal yang Efisien
Pada tahun 2024, Suncor mengalokasikan belanja modal sebesar $6,4 miliar, dengan target produksi harian mencapai 790 ribu barel dan tingkat pemanfaatan kilang hingga 94%. Dengan biaya modal sekitar $22 per barel—jauh di bawah harga pasar saat ini—Suncor mampu menghasilkan arus kas yang kuat. Ditambah dengan kebutuhan perawatan yang minimal, efisiensi biaya operasi perusahaan semakin memperkuat posisinya.
Pengembalian untuk Pemegang Saham
Selama satu dekade terakhir, Suncor telah mengembalikan lebih dari 65% kapitalisasi pasarnya kepada pemegang saham. Selain menawarkan dividen yang stabil di atas 4%, perusahaan juga terus mengurangi jumlah saham yang beredar melalui program pembelian kembali saham. Dengan profil utang yang terkendali—hanya $11 miliar utang jatuh tempo dalam 30 tahun—Suncor memiliki fleksibilitas finansial yang baik untuk terus memberikan nilai kepada pemegang saham.
Risiko yang Dihadapi
Risiko utama yang dihadapi Suncor adalah volatilitas harga minyak. Meskipun perusahaan memiliki portofolio yang terdiversifikasi dan terintegrasi, penurunan harga minyak dapat memengaruhi arus kas dan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pengembalian kepada pemegang saham, seperti yang terjadi pada tahun 2020.
Pandangan Analis
Saham Suncor Energy Inc. (SU) ditutup pada $39,03 pada 17 Januari 2025, dengan kenaikan pasca-pasar sebesar 0,92% ke $39,39. Dari 20 analis dalam 90 hari terakhir, saham ini mendapat peringkat rata-rata "Buy" dengan nilai 3,95, tanpa rekomendasi "Sell" atau "Strong Sell." Target harga rata-rata $43,29 mencerminkan potensi kenaikan 10,91%. Dengan fundamental yang kuat, dividen stabil di atas 4%, dan prospek pertumbuhan yang positif, SU menjadi pilihan menarik bagi investor. Analis memberikan 7 "Strong Buy," 5 "Buy," dan 8 "Hold," menunjukkan keyakinan tinggi terhadap kinerja saham dalam jangka menengah hingga panjang.
Kesimpulan
Suncor Energy adalah perusahaan energi terintegrasi asal Kanada yang terus mencatatkan kinerja luar biasa berkat portofolio aset yang kuat, efisiensi operasional, dan strategi pengembalian nilai kepada pemegang saham. Dengan kapitalisasi pasar hampir $50 miliar, Suncor mampu memanfaatkan setiap tahap rantai pasokan energi, menghasilkan margin keuntungan yang tinggi, dan mempertahankan cadangan energi jangka panjang. Dividen stabil di atas 4% serta program pembelian kembali saham memperkuat daya tariknya sebagai investasi. Meski menghadapi risiko volatilitas harga minyak, fundamental perusahaan yang kokoh dan prospek kenaikan harga saham menjadikannya pilihan menarik untuk investasi jangka menengah hingga panjang.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
