Analisis Saham* - Tesla (TSLA)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Saatnya Take Profit Sebelum Acara Robotaxi, Sell The News?

Tesla sedang bersiap untuk acara robotaxi-nya dalam beberapa hari mendatang, namun perusahaan menghadapi peningkatan tantangan. Kuartal-kuartal berikutnya akan sangat menantang bagi perusahaan karena menghadapi lingkungan persaingan yang sulit di wilayah internasional akibat stagnasi lini produk. Waymo dari Google telah menetapkan standar tinggi dalam hal keselamatan dan kepuasan pelanggan, yang memungkinkan perusahaan tersebut meningkatkan perjalanan hingga lebih dari 100.000 perjalanan per minggu.

Tesla kemungkinan akan menghadapi tekanan pendapatan dan margin yang signifikan pada tahun 2025, yang dapat mengurangi sentimen terhadap sahamnya, meskipun ada efek positif dari perkembangan robotaxi. Lonjakan harga saham baru-baru ini memungkinkan investor untuk menarik keuntungan dan menunggu posisi masuk yang lebih baik di masa depan.

Analisis Teknikal

Berdasarkan grafik yang diberikan, harga saham Tesla (TSLA) saat ini berada di level resistensi kuat sekitar 270.75. Saham ini telah berada dalam tren naik, terlihat dari pergerakan harga yang meningkat dari garis support dan mengikuti garis tren naik.

Saat ini, TSLA mendekati zona resistensi penting, yang sebelumnya berfungsi sebagai batas atas untuk pergerakan harga. Saham ini mencoba menembus level ini pada sesi perdagangan sebelumnya, namun tekanan jual yang kuat menunjukkan bahwa ini adalah area resistensi kritis.

Ada kemungkinan terjadi koreksi dari level saat ini (261.66) kembali ke level support berikutnya di sekitar 235.93. Koreksi ini dapat mengikuti pola bearish yang terlihat pada grafik, di mana saham mungkin mundur setelah ditolak di level resistensi.

Selain itu, garis tren naik memberikan support pada struktur bullish keseluruhan dari saham ini, yang berarti meskipun koreksi terjadi, tren naik jangka panjang tetap utuh kecuali harga turun di bawah garis tren ini. Investor dapat mencari peluang beli potensial di sekitar level 235.93, di mana support diharapkan bertahan sesuai dengan garis tren tersebut.

Secara keseluruhan, TSLA menghadapi resistensi kuat di level 270.75 dan dapat mengalami koreksi jangka pendek menuju 235.93 sebelum mencoba pergerakan naik berikutnya.

Setup Trading

Rentang Jual (Short): Area $265 - $270, mendekati level resistensi $270.75, sebagai zona penjualan yang optimal untuk memanfaatkan koreksi harga.
Rentang Beli (Buyback): Area $235 - $240, dekat dengan level support $235.93 dan garis tren naik.
Stop Loss (SL): Di level $200, di bawah garis support utama untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada dua target profit yaitu $270 sebagai target pertama, dan $290 sebagai target kedua jika momentum bullish kembali setelah retracement.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian (Short Position): Jika Anda menjual di area $270 dan harga naik menembus resistensi tanpa koreksi, misalnya ke $290, potensi kerugian adalah $20 per saham, atau sekitar -7.4%.
Potensi Keuntungan (Short Position): Jika harga mengalami koreksi ke $235, potensi keuntungan dari posisi jual adalah $35 per saham, atau sekitar +12.9%.
Potensi Kerugian (Buyback Position): Jika Anda membeli di area $235 dan harga turun ke SL di $200, kerugian potensial adalah $35 per saham, atau sekitar -14.8%.
Potensi Keuntungan (Buyback Position):

Ke target pertama ($270): Keuntungan potensial adalah $35 per saham, atau sekitar +14.8%.
Ke target kedua ($290): Keuntungan potensial adalah $55 per saham, atau sekitar +23.4%.

Dengan setup ini, Anda dapat memanfaatkan potensi koreksi jangka pendek pada TSLA, sambil bersiap untuk mengambil posisi beli di support yang kuat dengan stop loss yang aman di bawah $200.

Perubahan dalam Lingkungan Kompetitif

Lingkungan kompetitif bagi Tesla berubah dengan cepat. Lini produk Tesla juga terlihat mulai ketinggalan karena para pesaing terus meluncurkan model baru dengan teknologi yang lebih baik. Lebih dari 95% penjualan Tesla masih berasal dari Model 3/Y. Bahkan CEO Rivian menyebutkan bahwa Tesla mungkin sudah mendekati batas pasar yang bisa dicapai dengan Model 3/Y.

Perubahan dalam Model Pertumbuhan Robotaxi

Kemungkinan besar industri penggerak otonom akan didominasi oleh tiga pemain besar yaitu Waymo dari Google, Zoox dari Amazon (AMZN), dan Tesla. Namun, pertumbuhan terbaru dari Waymo milik Google seharusnya menjadi peringatan bagi para investor Tesla. Google telah menetapkan standar yang sangat tinggi dalam hal keselamatan dan juga mampu bekerja secara efisien dengan regulator.

Risiko yang Dikaitkan dengan Musk

Investor juga perlu mempertimbangkan fakta bahwa Musk semakin terganggu dengan usaha-usaha lainnya. Pada era sebelum pandemi, Musk sangat fokus memastikan produk-produk baru Tesla diluncurkan dengan cepat. Namun akhir-akhir ini, lini produk tidak terlihat menarik, dan kita tidak tahu produk besar apa yang akan diluncurkan yang bisa mengubah dinamika di industri ini.

Perkiraan EPS Dapat Menyimpang dari Harapan

Perkiraan EPS konsensus untuk Tesla adalah $4,27 untuk tahun fiskal yang berakhir Desember 2026. Ini akan memberi saham rasio PE ke depan sebesar 60. Kita mungkin melihat revisi turun yang kuat terhadap perkiraan ini jika perusahaan terus menghadapi tantangan di wilayah internasional.

Kesimpulan Investor

Tesla menghadapi tantangan besar di China dan wilayah internasional lainnya. Untuk Q2 2024, Tesla melaporkan penurunan pendapatan YoY sebesar 20% di China, sementara pesaing utamanya BYD melaporkan pertumbuhan pendapatan lebih dari 20% YoY pada Q2 2024. Tren ini kemungkinan akan berlanjut dalam jangka pendek seiring dengan peluncuran produk baru oleh produsen otomotif China.

Investasi besar diperlukan untuk layanan robotaxi ini, sementara komersialisasi massal masih beberapa kuartal lagi.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.