Analisis Saham - Upwork (UPWK)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Upwork, platform online untuk pekerja lepas, tengah menghadapi tantangan berat dalam lingkungan permintaan yang melemah. Meskipun freelance tetap menjadi opsi menarik bagi perusahaan untuk mengalihdayakan pekerjaan ke lokasi berbiaya rendah, kondisi ekonomi global saat ini memberikan tekanan besar pada pertumbuhan bisnis Upwork. Pasar tenaga kerja di sektor white-collar, meskipun tingkat pengangguran rendah, menunjukkan kelemahan signifikan dengan permintaan untuk layanan sementara yang juga lesu. Selain itu, belanja korporasi yang tertekan oleh kenaikan suku bunga dan perlambatan perekrutan di sektor teknologi semakin menambah beban. Kondisi ini, diperburuk oleh percepatan adopsi kerja lepas selama pandemi COVID-19, telah menciptakan tantangan struktural yang terus mempengaruhi kinerja Upwork.

Berdasarkan grafik saham UPWK saat ini:

Analisis Teknikal

Saham UPWK mengalami peningkatan hingga 62% selama 6 bulan terakhir dan 9% diantaranya dalam sebulan belakangan, menunjukkan momentum dari bullish trend.
UPWK sendiri telah membentuk higher high di area resistance $18, hingga akhirnya mengalami retracement ke level Fibonacci 61.8%.
Sementara UPWK baru menciptakan support di area yang sama, ada potensi bagi saham untuk melanjutkan rally lagi.
Support berikutnya berada pada $16.20 dan $15.40.

Setup Trading

Rentang Beli: area $16-$16.40 yang merupakan area retest key level.
Stop Loss (SL): Di level $15.20, di bawah support $15.40, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $17.20, $18 serta $18.80 sebagai area resistance utama.

Potensi Keuntungan dan Kerugian

Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $16.20 dan harga turun ke SL ($15.20), kerugian potensial $1 per saham, atau sekitar -6.17%.
Potensi Keuntungan:

Ke target pertama ($17.20): potensi keuntungan $1 per saham, sekitar 6.17%.
Ke target kedua ($18): potensi keuntungan $1.80 per saham, sekitar +11.11%
Ke target ketiga ($18.80): potensi keuntungan $2.60 per saham, sekitar +16.05%

Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.

Ancaman AI

Dalam beberapa tahun terakhir, Upwork menunjukkan performa yang relatif baik dibandingkan dengan industri tenaga kerja lainnya, meskipun mengalami penurunan nilai transaksi bruto (GSV) yang diproyeksikan tetap negatif pada kuartal keempat 2024. Namun, tekanan makroekonomi bukanlah satu-satunya ancaman bagi platform ini. Teknologi kecerdasan buatan (AI) mulai muncul sebagai tantangan jangka panjang yang signifikan. AI berpotensi menggantikan salah satu sisi pasar dua arah Upwork, seperti terlihat pada contoh “Devin,” seorang “AI software engineer” yang diklaim mampu menciptakan aplikasi, memperbaiki bug, dan memenuhi permintaan fitur secara mandiri. Meski kemampuannya masih terbatas, perkembangan teknologi AI menunjukkan ancaman nyata bagi model bisnis Upwork, terutama pada pekerjaan yang bersifat rutin seperti penulisan, desain web, dan penerjemahan.

Tantangan Makro Ekonomi

Namun, ancaman AI saat ini masih dianggap terlalu dilebih-lebihkan. Teknologi AI saat ini belum mampu menyelesaikan tugas kompleks secara mandiri. Sebaliknya, AI justru menciptakan peluang bagi platform seperti Upwork, karena alat ini membutuhkan manusia untuk memberikan pengawasan dan mengintegrasikan teknologi dalam proyek yang lebih besar. Hal ini memungkinkan Upwork untuk meningkatkan permintaan dan meningkatkan tarif melalui adopsi alat berbasis AI. Dalam merespons tantangan ini, Upwork telah mengambil langkah strategis dengan memanfaatkan AI untuk meningkatkan produktivitas pengguna. Perusahaan meluncurkan “Uma,” chatbot berbasis AI yang didukung oleh teknologi OpenAI dan disesuaikan dengan data internal Upwork. Uma membantu pengguna dalam tugas-tugas seperti menulis konten, menganalisis masalah, hingga membuat kode. Selain itu, AI digunakan untuk meningkatkan kecepatan dan akurasi pencocokan antara klien dan talenta.

Kondisi Keuangan

Di sisi lain, kategori pekerjaan berbasis AI menjadi yang tercepat tumbuh di platform ini. Pendapatan bruto dari pekerjaan terkait AI meningkat 36% secara tahunan pada kuartal ketiga 2024, sementara jumlah klien yang menggunakan layanan berbasis AI meningkat 30%. Hal ini mencerminkan potensi pertumbuhan di segmen yang memanfaatkan teknologi AI, seperti rekayasa prompt, integrasi AI, dan pelabelan data. Upwork juga mengembangkan layanan baru untuk meningkatkan daya tarik platform, seperti “Business Plus” yang diluncurkan pada Oktober 2024. Layanan ini bertujuan untuk menarik perusahaan skala menengah yang selama ini kurang terlayani.

Selain itu, pendapatan dari iklan dan monetisasi menjadi pendorong utama pertumbuhan di tengah lemahnya permintaan pasar. Pada kuartal ketiga, pendapatan dari segmen ini tumbuh 35% secara tahunan. Produk iklan seperti Boosted Profiles, Featured Jobs, dan Freelancer Plus tidak hanya meningkatkan visibilitas pengguna di platform tetapi juga menjadi sumber pendapatan yang menguntungkan. Namun, meskipun segmen ini menawarkan peluang besar, terlalu banyak mengekstraksi nilai dari pengguna dapat merusak ekosistem platform dalam jangka panjang.

Risiko Penurunan

Data analisis Upwork Inc. (UPWK) menunjukkan pandangan Analis yang memberikan rata-rata peringkat "Buy" (4,00) berdasarkan 11 pendapat dalam 50 hari terakhir, dengan 3 "Strong Buy," 5 "Buy," dan 3 "Hold." Sejarah peringkat rata-rata menunjukkan peningkatan signifikan sejak awal 2024. Target harga rata-rata saham adalah $18,82, menawarkan potensi kenaikan 14,48%, dengan target tertinggi di $24,00. Grafik juga menunjukkan peningkatan konsisten dalam nilai saham sejak pertengahan tahun, mengindikasikan optimisme pasar terhadap kinerja perusahaan. Analis menyarankan peluang pertumbuhan positif di tengah tantangan makroekonomi.

Kesimpulan

Upwork menghadapi tantangan makroekonomi dan ancaman AI yang dapat memengaruhi pertumbuhan jangka panjang. Kenaikan suku bunga, perlambatan perekrutan di sektor teknologi, dan kelemahan pasar white-collar memberikan tekanan besar. Namun, platform ini menunjukkan momentum positif, dengan saham UPWK naik 62% dalam enam bulan terakhir dan target harga rata-rata $18,82. Meski AI dianggap ancaman potensial, Upwork justru memanfaatkan teknologi ini untuk meningkatkan produktivitas pengguna dan menciptakan peluang baru, seperti pendapatan dari layanan berbasis AI yang tumbuh signifikan. Langkah strategis ini, bersama inovasi seperti “Uma” dan “Business Plus,” menunjukkan potensi pertumbuhan meskipun tantangan tetap ada.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.