Analisis Saham - V.F. Corporation (VFC)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
V.F. Corporation (VFC) adalah perusahaan yang bergerak dalam produksi dan pemasaran pakaian, alas kaki, dan aksesori dengan beragam merek terkenal. Perusahaan ini dibagi ke dalam beberapa segmen utama, yaitu Outdoor, Active, Work, dan Other. Dengan sejarah yang panjang sejak didirikan oleh John Barbey pada Oktober 1899, perusahaan ini berkantor pusat di Denver, Colorado. Segmen Outdoor menawarkan merek-merek yang berfokus pada produk outdoor, segmen Active mengedepankan produk berbasis aktivitas fisik, dan segmen Work menyajikan produk yang terinspirasi dari gaya kerja. Pada segmen Other, VFC menjual produk non-VF dan menyediakan layanan transisi terkait pengadaan. Dalam analisis kali ini, kita akan membahas kinerja finansial terbaru perusahaan, proyeksi pendapatan, serta pandangan para analis terkait prospek saham VFC.
Berdasarkan grafik saham VFC saat ini:
Analisis Teknikal
Saham VFC telah meningkat tajam dengan kenaikan 48% dalam 6 bulan terakhir, menunjukkan bullish trend yang sangat dominan dalam jangka menengah.
Teknikal pun menunjukkan uptrend line yang mengonfirmasi bullish trend terutama sejak pertengahan September lalu.
Pasca membentuk higher high di resistance $21.50, VFC mengalami retracement hingga ke level 61.8% dan mungkin menuju uptrend line lagi sebelum kembali naik.
Support selanjutnya berada pada $19 dan $20.
Setup Trading
Rentang Beli: area $19-$20 yang merupakan area demand dan fibonacci.
Stop Loss (SL): Di level $18.50, di bawah support $19 dan fibonacci 100%, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $20.50, $21.50 serta $23 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $19.50 dan harga turun ke SL ($18.50), kerugian potensial $1 per saham, atau sekitar -5.13%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($20.50): keuntungan potensial adalah $1 per saham, atau sekitar +5.13%.
Ke target kedua ($21.50): keuntungan potensial adalah $2 per saham, atau sekitar +10.26%
Ke target ketiga ($23): keuntungan potensial adalah $3.50 per saham, atau sekitar +17.95%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Proyeksi Pendapatan dan Kinerja Keuangan Terbaru
Pada kuartal terbaru yang diumumkan pada 6 Agustus 2024, V.F. Corporation melaporkan hasil yang beragam. EPS (Earnings Per Share) normalized aktual berada di angka -$0,33, yang ternyata mengalahkan estimasi sebesar $0,04. Namun, pada basis EPS GAAP, perusahaan mencatatkan kerugian sebesar -$0,67, yang lebih buruk dari ekspektasi dengan selisih -$0,30. Dari sisi pendapatan, VFC melaporkan pendapatan aktual sebesar $1,91 miliar, lebih tinggi $61,65 juta dari proyeksi analis. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun perusahaan masih berada dalam fase pemulihan, ada tanda-tanda awal peningkatan kinerja yang positif. Untuk kuartal mendatang yang akan diumumkan pada 28 Oktober 2024, VFC diproyeksikan mencatatkan EPS normalized sebesar $0,38 dan EPS GAAP sebesar $0,40, dengan perkiraan pendapatan mencapai $2,73 miliar.
Perkembangan Terbaru Perusahaan
Perusahaan telah menunjukkan beberapa perkembangan yang signifikan dalam beberapa bulan terakhir. Pada 22 Agustus 2024, Richard Carucci, seorang direktur di V.F. Corporation, membeli 15.000 lembar saham perusahaan dengan harga $16,7 per saham, dengan total transaksi mencapai $250.500. Ini adalah sinyal positif bagi para investor, karena pembelian saham oleh orang dalam sering kali dianggap sebagai tanda keyakinan akan masa depan perusahaan. Selain itu, manajemen perusahaan juga terus fokus pada upaya pengurangan utang, yang diharapkan akan memberikan fleksibilitas operasional lebih besar di masa mendatang. Barclays juga baru-baru ini memberikan pandangan optimis terhadap VFC, dengan analis Adrienne Yih meningkatkan rating saham dari Equal-Weight menjadi Overweight, dan menaikkan target harga dari $19 menjadi $22. Menurut Yih, perusahaan diprediksi akan mulai menunjukkan peningkatan bertahap dalam fundamentalnya selama empat hingga enam kuartal ke depan, dengan perbaikan margin serta peningkatan penjualan yang berkelanjutan.
Pandangan Analis
Para analis memiliki pandangan yang cukup optimis terhadap potensi jangka panjang saham V.F. Corporation. Adrienne Yih dari Barclays, misalnya, melihat adanya sinyal awal perbaikan produk dan merek yang berpotensi memulai proses turnaround yang berkelanjutan selama beberapa tahun ke depan. Meski perusahaan saat ini masih menghadapi tantangan penurunan penjualan, terutama pada merek Vans, ada harapan untuk pertumbuhan penjualan yang bertahap serta peningkatan margin kotor pada awal tahun fiskal 2025. Selain itu, Yih memprediksi bahwa penurunan utang akan menjadi katalis positif bagi perusahaan. Dalam jangka pendek, diharapkan perusahaan dapat memperkuat pondasinya, sementara dalam jangka panjang, kepemimpinan baru yang baru saja direkrut diharapkan memberikan dampak signifikan dalam 6 hingga 12 bulan ke depan. Dari sisi proyeksi EPS, Yih memperbarui perkiraannya untuk tahun fiskal 2025, 2026, dan 2027 menjadi $0,35, $1,04, dan $1,56, lebih tinggi dari estimasi sebelumnya yang berada di angka $0,23, $1,03, dan $1,57. Peningkatan ini mencerminkan harapan bahwa perusahaan akan mulai menunjukkan pemulihan yang lebih kuat di tahun-tahun mendatang, meskipun masih ada ketidakpastian dalam jangka pendek.
Kesimpulan
V.F. Corporation (VFC) menunjukkan tanda-tanda awal pemulihan meskipun masih menghadapi tantangan keuangan. Dengan peningkatan 48% dalam 6 bulan terakhir, tren saham VFC cenderung bullish. Kinerja kuartal terbaru mencatatkan EPS normalized yang lebih baik dari estimasi, sementara proyeksi keuangan untuk kuartal mendatang optimis. Pembelian saham oleh direktur menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap masa depan perusahaan. Para analis, seperti Adrienne Yih dari Barclays, optimis akan pemulihan bertahap dengan target harga saham naik menjadi $22. Meskipun masih ada ketidakpastian, strategi pengurangan utang dan peningkatan operasional dapat memperkuat prospek jangka panjang perusahaan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
