Analisis Saham - Walgreens Boots Alliance (WBA)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Pada 7 Maret 2025, harga saham Walgreens Boots Alliance (WBA) melonjak 7,5% menjadi $11,39 setelah pengumuman bahwa perusahaan ini akan diakuisisi oleh Sycamore Partners. Namun, bagi investor jangka panjang, berita ini mungkin terasa pahit karena harga saham telah merosot 50,2% sejak Januari 2024. Meskipun banyak pihak yang menilai akuisisi ini masuk akal mengingat tantangan yang dihadapi perusahaan, ada juga pandangan bahwa Walgreens masih memiliki potensi pertumbuhan yang belum sepenuhnya dimanfaatkan.
Berdasarkan grafik saham saat ini:
Analisis Teknikal
Secara YoY, sejak tahun lalu WBA mengalami penurunan hingga lebih dari -45%, namun tampaknya saham mulai membalikkan keadaan dengan pulih 21% sejak awal tahun ini.
Dalam analisis teknikal pada jangka pendek menunjukkan pergerakan WBA yang terus membentuk higher high dan higher lows secara konsisten di atas up trendline.
Pasca membentuk gap naik hingga lebih dari 7% pada pekan lalu, ada potensi bagi saham untuk retest ke area key level sebelum melanjutkan kenaikannya lagi.
Support selanjutnya pada $10.80 dan $10.20.
Setup Trading
Rentang Beli: area $10.60-$11 yang merupakan area key level.
Stop Loss (SL): Di level $10, di bawah support $10.20, untuk mengurangi risiko jika harga terus menurun.
Target Profit (TP): Ada tiga target harga yaitu $11.80, $12.40 serta $13 sebagai area resistance utama.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi Kerugian: Jika membeli di median rentang beli, atau sekitar level $10.80 dan harga turun ke SL ($10), kerugian potensial $0.80 per saham, atau sekitar -7.41%.
Potensi Keuntungan:
Ke target pertama ($11.80): potensi keuntungan $1 per saham, sekitar 9.26%.
Ke target kedua ($12.40): potensi keuntungan $1.60 per saham, sekitar 14.82%
Ke target ketiga ($13): potensi keuntungan $2.20 per saham, sekitar 20.37%
Perlu diingat bahwa ini adalah analisis teknikal berdasarkan data saat ini dan dapat berubah dengan dinamika pasar. Selalu lakukan penelitian dan pertimbangan sendiri sebelum membuat keputusan investasi atau trading.
Detail Akuisisi dan Struktur Kesepakatan
Kesepakatan akuisisi ini bernilai $23,7 miliar, dengan pemegang saham mendapatkan $11,45 per lembar saham secara tunai. Selain itu, ada potensi tambahan sebesar $3 per lembar saham yang berasal dari penjualan VillageMD. Namun, pembayaran tambahan ini tidak dijamin, tergantung pada harga yang didapat dari penjualan VillageMD setelah membayar utang sebesar $3,4 miliar dengan bunga 19% per tahun. Jika harga jualnya tidak cukup tinggi, pemegang saham mungkin tidak akan mendapatkan tambahan ini sama sekali.
Tantangan dan Potensi Kenaikan Harga
Meskipun akuisisi ini kemungkinan besar akan terlaksana, ada beberapa kemungkinan lain. Pertama, pemegang saham bisa menolak kesepakatan ini dalam pemungutan suara. Kedua, ada peluang kecil bahwa pihak lain mungkin mengajukan tawaran yang lebih tinggi dalam periode 35 hari setelah pengumuman. Jika akuisisi batal, Walgreens bisa melanjutkan strategi perbaikannya, yang dalam jangka panjang bisa meningkatkan nilai perusahaan.
Kinerja Keuangan Walgreens
Secara operasional, Walgreens masih menunjukkan pertumbuhan pendapatan, terutama dari sektor farmasi AS, meskipun jumlah gerai menurun. Segmen ritel mengalami sedikit penurunan, tetapi penjualan farmasi tetap meningkat berkat inflasi harga obat dan perubahan komposisi produk. Pendapatan dari bisnis internasional juga naik, meskipun jumlah toko berkurang.
Pandangan Analis
Saham Walgreens Boots Alliance (WBA) naik 7,45% menjadi $11,39 setelah kesepakatan akuisisi oleh Sycamore Partners. Meskipun demikian, saham ini masih turun 50,2% sejak Januari 2024. Para analis memberikan rating rata-rata "Hold" dengan target harga $12,29, mencerminkan potensi kenaikan 7,9%. Dari 17 analis terbaru, 2 merekomendasikan "Strong Buy," 1 "Buy," 11 "Hold," 1 "Sell," dan 2 "Strong Sell." Akuisisi ini bernilai $23,7 miliar, dengan pemegang saham menerima $11,45 per saham, ditambah potensi tambahan dari penjualan VillageMD, meskipun hasilnya masih tidak pasti.
Kesimpulan
Akuisisi Walgreens Boots Alliance oleh Sycamore Partners menawarkan peluang dan risiko bagi investor. Meskipun harga saham melonjak 7,5% setelah pengumuman, penurunan lebih dari 50% sejak Januari 2024 menunjukkan tantangan fundamental perusahaan. Analisis teknikal mengindikasikan potensi kenaikan, dengan target harga hingga $13. Kesepakatan ini bernilai $23,7 miliar, dengan pemegang saham menerima $11,45 per saham, serta kemungkinan tambahan dari penjualan VillageMD. Namun, faktor seperti pemungutan suara pemegang saham dan potensi tawaran lain dapat memengaruhi hasil akhir. Dengan rating analis "Hold" dan target harga $12,29, investor perlu mempertimbangkan risiko sebelum mengambil keputusan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
